Las acciones de Salesforce subieron alrededor de un 14% en la negociación extendida después de que los resultados del segundo trimestre fiscal superaran las expectativas y la dirección elevara sus previsiones para todo el año, lo que le da al gigante del software la evidencia más clara hasta ahora de que sus productos de inteligencia artificial pueden impulsar el crecimiento en lugar de erosionarlo. Este movimiento, una de las mayores reacciones de una sola sesión para Salesforce en años, llega después de que la acción acumulara una caída de aproximadamente el 20% en lo que va del año antes del informe, mientras los inversores evaluaban si las herramientas de IA generativa terminarían desplazando las plataformas de software principales de la empresa en lugar de potenciarlas.

Las cifras detrás del repunte fueron sólidas por sí solas. Los ingresos del segundo trimestre fiscal, correspondientes al período que terminó el 31 de julio de 2026, aumentaron un 11% interanual hasta 11.350 millones de dólares, ligeramente por encima de lo que esperaba el mercado. Las ganancias ajustadas por acción diluida más que se duplicaron hasta 5,90 dólares, aunque esa cifra principal necesita contexto: alrededor de 2,53 dólares por acción de esa mejora, vinculados a una ganancia estimada de 2.600 millones de dólares por la inversión estratégica de Salesforce en Anthropic, provinieron de la revalorización de esa inversión y no de las operaciones principales de software. Si se excluye esa ganancia, las ganancias ajustadas por acción se ubican más cerca de 3,37 dólares, una lectura más representativa del desempeño operativo.

También destacó una señal de demanda con visión de futuro. Las obligaciones de desempeño restantes actuales, es decir, los ingresos ya contratados pero aún no reconocidos durante los próximos 12 meses, aumentaron un 14% hasta 33.500 millones de dólares, lo que indica que la cartera de ventas detrás del negocio de suscripciones de Salesforce sigue intacta, incluso mientras los inversores de crecimiento debaten el ritmo de la transición hacia la IA.

En el lado de los productos de IA, los ingresos recurrentes anualizados combinados de Agentforce y Data 360 se dispararon más de un 210% hasta casi 3.900 millones de dólares, mientras que los ingresos anualizados propios de Agentforce superaron los 1.500 millones de dólares, un incremento de aproximadamente el 240% respecto al año anterior. Los clientes procesaron 3.200 millones de unidades de trabajo agéntico durante el trimestre, es decir, tareas completadas de forma autónoma por agentes de IA y no simplemente demostradas en una presentación comercial. La dirección presenta esto como evidencia de que la IA se está convirtiendo en un motor de crecimiento incremental, aunque un solo trimestre de uso acelerado no basta por sí solo para demostrar que la tendencia pueda sostenerse a un ritmo similar, y las cifras de ingresos anualizados no se traducen automáticamente en ingresos reconocidos equivalentes en períodos futuros.

Salesforce también profundizó su relación con Anthropic mediante una nueva oferta llamada Claudeforce, que superpone los modelos Claude sobre los datos de clientes, los controles de gobernanza y la automatización de flujos de trabajo de Salesforce. La primera versión se lanza con más de 36 herramientas de venta preconstruidas, un enfoque diseñado para que los clientes empresariales puedan implementar agentes de IA sin necesidad de crear integraciones personalizadas desde cero. Esta alianza ampliada aborda directamente uno de los mayores temores de los inversores en software este año: que los grandes modelos de lenguaje terminen sorteando plataformas establecidas como Salesforce e interactúen directamente con los datos empresariales. El contraargumento de Salesforce es que las empresas siguen necesitando permisos confiables, gobernanza y una estructura de flujo de trabajo alrededor de cualquier modelo de IA, y que ser dueña de esas capas mantiene a la compañía relevante incluso mientras los modelos subyacentes evolucionan.

Las previsiones se elevaron en todos los frentes. Salesforce subió su proyección de ingresos para el año fiscal 2027 a un rango de entre 46.100 millones de dólares y 46.400 millones de dólares, frente a los 45.900 millones de dólares a 46.200 millones de dólares anteriores, y elevó la guía de ganancias ajustadas por acción a un rango de entre 16,67 y 16,71 dólares, desde los 14,06 a 14,12 dólares previos, lo que refleja operaciones principales más sólidas, la ganancia por la inversión relacionada con Anthropic y una menor cantidad de acciones en circulación gracias a las recompras. Los ingresos del tercer trimestre se proyectan en un rango de entre 11.420 millones de dólares y 11.500 millones de dólares. La dirección señaló que Agentforce, Data 360 y Slack están compensando la debilidad persistente en los ingresos por licencias tradicionales, y que se espera que las adquisiciones pendientes de Contentful y Fin contribuyan una vez que se cierren.

La magnitud del movimiento fuera de horario sugiere que los inversores habían descontado un resultado mucho más cauteloso. Antes de la publicación del informe, la caída de aproximadamente el 20% acumulada en el año por la acción reflejaba una incertidumbre genuina sobre el riesgo de desplazamiento competitivo por parte de startups de software nativas de IA. Un solo trimestre sólido no resuelve por completo ese debate, pero sí ofrece el dato más claro hasta ahora de que la adopción de Agentforce se está traduciendo en ingresos anualizados medibles y ya no es solo una curiosidad de programa piloto.

Los operadores deben vigilar si el crecimiento de Agentforce y Data 360 puede continuar sin depender de nuevas ganancias vinculadas a la participación en Anthropic, ya que las ganancias por inversión son, por naturaleza, más volátiles que los ingresos recurrentes por suscripción. La durabilidad de la tasa de crecimiento anualizado de aproximadamente el 240% de Agentforce a lo largo de trimestres consecutivos, y no un solo informe puntual, será probablemente lo que determine si el mercado sigue premiando a la acción en los niveles actuales. El riesgo de ejecución en torno a las todavía pendientes adquisiciones de Contentful y Fin es una segunda variable que podría afectar si las previsiones elevadas para todo el año se mantienen durante el resto del año fiscal 2027.

El informe de Salesforce se dio en medio de una rotación más amplia hacia empresas de software vinculadas a la IA y de ciberseguridad esta semana, con el proveedor de ciberseguridad CrowdStrike y el especialista en gestión de identidad Okta registrando también fuertes ganancias tras sus respectivos resultados. Esta agrupación sugiere que los inversores están cada vez más dispuestos a premiar a proveedores de software empresarial ya establecidos que puedan demostrar una monetización tangible de la IA, en lugar de asumir que el potencial alcista de la IA beneficia únicamente a los fabricantes de chips y a los proveedores de nube a gran escala. En el caso específico de Salesforce, la lectura es que su ventaja de escala, es decir, una base ya existente de clientes empresariales con datos y flujos de trabajo profundamente arraigados, podría resultar más resistente frente a la disrupción de la IA de lo que los pesimistas habían supuesto a principios de año.

Los mercados de opciones y la volatilidad implícita a corto plazo en torno a los resultados de Salesforce ya habían descontado un movimiento considerable, dada la naturaleza binaria del debate entre la IA como amenaza y la IA como motor de crecimiento. Con la acción todavía bastante alejada de sus máximos de 2026 incluso después de este repunte, es probable que la evolución del precio a corto plazo dependa de si la próxima sesión regular confirma la continuidad de las compras o si parte de la ganancia registrada en la negociación extendida se desvanece una vez que el mercado en general evalúe la calidad de la mejora de resultados, en particular la división entre las ganancias operativas recurrentes y las ganancias puntuales por inversión.