Bitcoin đang chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn trong khi các nhà giao dịch đang tính đến việc Fed tăng lãi suất. Bitcoin giao dịch gần mức 77,600 USD vào thứ Ba sau khi từng lên gần 79,500 USD. Việc duy trì trên mốc 77,000 USD có vẻ như là một thành tựu khi đồng đô la Mỹ ở gần mức cao nhất hai tuần và lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vừa vượt mốc 5% : những điều kiện thường làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản đầu cơ, không sinh lợi tức. Sức chống chịu này cũng tương phản với sự yếu ớt của các cổ phiếu công nghệ, nơi lo ngại về việc phát triển trí tuệ nhân tạo chậm lại đã kéo giảm chỉ số Nasdaq và cổ phiếu bán dẫn. Bitcoin vẫn giao dịch như một tài sản rủi ro trong thời gian dài hơn, nhưng việc nó từ chối đi theo xu hướng giảm của cổ phiếu công nghệ cho thấy nhu cầu đặc thù của tiền mã hóa đang cung cấp hỗ trợ.

Thị trường hiện tính đến xác suất khoảng 93% Fed sẽ tăng lãi suất vào thứ Tư, sau các số liệu việc làm và lạm phát mạnh hơn dự kiến. Vì việc tăng 25 điểm cơ bản đã được thị trường tính toán phần lớn, phản ứng lớn hơn của Bitcoin có thể đến từ hướng dẫn của Fed về khả năng thắt chặt thêm. Dầu Brent ở gần mức 107 USD đã làm phức tạp thêm triển vọng. Năng lượng đắt đỏ có thể hỗ trợ câu chuyện khan hiếm dài hạn của Bitcoin, nhưng cũng đẩy lên lạm phát, lợi tức trái phiếu chính phủ và kỳ vọng lãi suất. Một thông điệp "chỉ một lần" từ Fed có thể làm yếu đồng đô la và giúp Bitcoin thử nghiệm lại mốc 80,000 USD. Một tín hiệu cho thấy có thể có nhiều lần tăng lãi suất hơn sẽ đe dọa mốc đáy 77,000 USD, tiếp theo là vùng quan trọng về mặt tâm lý ở mức 75,000 USD.

Coinbase tăng 9.2% vào thứ Hai, trong khi Strategy : công ty nắm giữ nhiều Bitcoin : tăng 4.5%. Cả hai đều vượt trội so với đồng tiền gốc vì cổ phiếu tiền mã hóa hoạt động giống như biểu thức đòn bẩy của thị trường cơ sở. Giá token tăng có thể cải thiện doanh thu giao dịch, giá trị bảng cân đối kế toán và tâm lý nhà đầu tư cùng một lúc. Washington là một yếu tố xúc tác ngắn hạn khác. Thượng viện đang chuẩn bị bỏ phiếu cho Đạo luật Rõ Ràng, nhằm thiết lập thẩm quyền và quy tắc vận hành rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số. Việc thông qua có thể làm giảm sự không chắc chắn về quy định, mặc dù các tranh chấp về quy định đạo đức, thực thi tiểu bang và phần thưởng stablecoin vẫn chưa được giải quyết.

Đối với các nhà giao dịch, điểm mấu chốt là hướng đi ngắn hạn của Bitcoin phụ thuộc vào hướng dẫn của Fed. Việc tăng lãi suất theo hướng ôn hòa có thể khơi dậy đợt tăng giá lên mức 80,000 USD, trong khi lập trường nghiêm ngặt có thể kích hoạt điều chỉnh giảm về mức 75,000 USD. Cuộc bỏ phiếu Đạo luật Rõ Ràng thêm một yếu tố bất ngờ về quy định có thể thay đổi tâm lý độc lập với các yếu tố vĩ mô. Mối tương quan giữa Bitcoin và tài sản rủi ro truyền thống vẫn ở mức cao, nhưng động lực cung cấp độc đáo và việc áp dụng của tổ chức ngày càng tăng tiếp tục phân biệt nó với các thị trường truyền thống. Thị trường quyền chọn đang tính toán biến động cao xung quanh quyết định của Fed, cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho những biến động giá đáng kể theo bất kỳ hướng nào. Dòng tiền tổ chức vào các quỹ ETF Bitcoin vẫn ổn định, cung cấp một sàn giá bất chấp những thách thức vĩ mô. Tỷ lệ băm tiếp tục tăng, cho thấy bảo mật mạng mạnh mẽ và sự tự tin của thợ mỏ vào đề xuất giá trị dài hạn. Về mặt lịch sử, Bitcoin có xu hướng yếu đi trong những tuần trước khi chu kỳ thắt chặt của Fed bắt đầu nhưng phục hồi một khi thị trường đã tính đến việc tạm dừng hoặc xoay chiều.