Resumen de tarifas: tarifas de transacción, tasas de financiación y seguimiento de riesgos

introducción

Las tasas suenan aburridas hasta que te das cuenta: son una de las pocas variables en el trading que puedes controlar con certeza. El mercado determina si obtienes ganancias o pérdidas; la tasa determina cuánto puede conservar con cada ganancia y qué tan rápido las operaciones perdedoras consumen su capital. Para un operador activo, la diferencia entre una "estructura de tarifas competitiva" y una "estructura de tarifas cara" es a menudo la diferencia entre las ganancias de un año y un descanso de un año.

Esta guía desglosará uno por uno todos los costos que tiene que pagar en la plataforma: las tarifas comerciales que paga cada vez que abre y cierra una posición, la tasa de financiamiento en el contrato perpetuo que cambia silenciosamente en su cuenta cada pocas horas y el mecanismo de monitoreo de riesgos que lo protege a usted y a la plataforma, y ​​cómo afecta indirectamente sus costos. Después de leer esto, sabrás exactamente a dónde va cada punto básico.

1. Tarifa de transacción: cuánto pagar por cada transacción

Las tarifas de transacción se cobran una vez al abrir y cerrar una posición. Se calcula en función del valor nominal de la transacción, no de la cantidad de margen invertido.

Las tarifas completas de esta plataforma son las siguientes (todas las tarifas son mitad y mitad para posiciones de apertura + cierre):

Contratos: activos no criptográficos

Contratos: activos de criptomonedas (tasas escalonadas basadas en el volumen de operaciones ponderado durante los últimos 14 días)

Spot: activos de criptomonedas (0,05% fijo para todos los pares comerciales)

Esta tasa se fija deliberadamente en un nivel bajo en la industria; como referencia, las tasas que cobran muchas corredurías globales por el mismo tipo de activos suelen ser varias veces superiores a esta cifra. La razón de las diferentes tasas en diferentes mercados es sencilla: la liquidez, los costos de liquidación y los riesgos de contraparte de diferentes productos son diferentes, y la estructura de tasas refleja estas diferencias subyacentes.

un ejemplo específico

Digamos que abres una posición al contado por $10,000. La tarifa de gestión para abrir una posición es:

10.000 × 0,05 % = 5 dólares

Paga otros $5 al cerrar tu posición. El costo de ida y vuelta para toda la transacción es de $10, independientemente de si la transacción genera ganancias o pérdidas.

Para la misma transacción nominal de oro de 10.000 dólares EE.UU., el costo de ida y vuelta es 3 × 2 = 6 dólares EE.UU.; para divisas, el costo de ida y vuelta es 2 × 2 = US$4. En una escala de cientos de transacciones, estas diferencias se magnifican significativamente.

MC Markets Se cobra una tarifa fija por la misma clase de activo: independientemente de si se utilizan órdenes de mercado u órdenes limitadas, la tarifa de gestión es la misma y no hay distinción entre el creador y el receptor.

2. Tasa de financiación: el coste que los novatos ignoran más fácilmente

Para los contratos perpetuos, existe otro costo que no está en la lista de tarifas pero que aparecerá en su cuenta cada pocas horas: la tasa de financiación.

Los contratos perpetuos no tienen fecha de entrega, por lo que la plataforma utiliza un mecanismo de tasa de financiación para mantener el precio del contrato anclado al precio spot. Cada hora, las posiciones largas y cortas se pagan entre sí una pequeña tarifa basada en la tasa de financiación actual.

Las tasas de financiación son el mecanismo clave para mantener un equilibrio entre posiciones largas y cortas. La tasa de financiación se liquida cada hora, y la tasa de financiación se calcula y actualiza cada minuto y se muestra en tiempo real en la interfaz comercial para facilitar a los usuarios comprender el sentimiento del mercado y las estimaciones de tarifas.

Cuando la tasa de financiación es positiva, los partidos largos pagan a los partidos cortos.

Cuando la tasa de financiación es negativa, los partidos cortos pagan a los partidos largos.

La plataforma en sí no acepta este dinero: fluye directamente entre los comerciantes. Pero definitivamente afecta el costo real del trato.

¿Por qué es esto importante?

La tarifa única de financiación suele ser pequeña (un rango común es entre 0,01% y 0,05%) pero puede acumularse. Si mantiene una posición larga durante varios días en un mercado donde la tasa de financiación sigue siendo positiva, la comisión de financiación por sí sola puede consumir entre el 1% y el 2% del valor nominal. Una vez que el apalancamiento se amplifica, esto supone un lastre bastante significativo para las ganancias.

Consejos prácticos: antes de celebrar un contrato perpetuo durante un día o más, eche un vistazo a la tasa de financiación actual y a las tendencias recientes. Si va en largo pero la tasa de financiación sigue siendo positiva, seguirá pagando un "coste de tenencia"; la operación requiere que el precio se mueva más en su dirección que la tasa de financiación acumulada para alcanzar el punto de equilibrio.

3. Monitoreo de riesgos: No hay cargos explícitos, pero aún te afecta

Además de las tarifas de gestión explícitas, siempre se ejecuta un mecanismo de seguimiento de riesgos en segundo plano de la plataforma para proteger todo el entorno comercial. No aparecerá en su factura, pero determina lo que puede hacer y cómo se cierra realmente el trato.

¿Qué está monitoreando?

Tasa de margen para cada posición: todas las posiciones se comparan con los umbrales de margen de mantenimiento en tiempo real. Cuando la tasa de margen se acerca al umbral, el sistema emitirá una advertencia (la advertencia de margen del 100% es la más crítica; cuando la tasa de margen cae por debajo del 100%, el sistema emitirá una llamada de margen; consulte el artículo "Margen y liquidación" para obtener más detalles).

Tamaño de la posición y niveles de apalancamiento: las posiciones grandes enfrentarán automáticamente límites de apalancamiento más estrictos y requisitos de margen de mantenimiento más altos, evitando que las reacciones en cadena se extiendan por todo el libro de órdenes cuando se liquida a un operador.

Se identificarán comportamientos comerciales anormales (volumen de lavado, autotransacciones, colocación manipuladora y cancelación de órdenes, etc.) y se restringirán una vez confirmados. Esto tiene como objetivo proteger a los comerciantes normales de las perturbaciones artificiales de los precios.

Disyuntores a nivel del sistema: en situaciones de volatilidad extrema, los límites de posición o las restricciones comerciales pueden activarse temporalmente. Su objetivo es proteger la solvencia general del fondo de seguro de la plataforma y evitar liquidaciones desordenadas en cadena.

Cómo afecta sus costos

El seguimiento de riesgos le afecta indirectamente de tres maneras:

Fuerte deslizamiento normal. Un conjunto de mecanismos de seguimiento sólidos permitirá que el proceso de liquidación se maneje de manera ordenada, reduciendo así el deslizamiento a un nivel inferior al de las "plataformas débiles de control de riesgos".

Fondo de seguro de salud. Un fondo de seguro que funcione bien puede cubrir pérdidas que excedan el margen de la persona liquidada, evitando que las pérdidas se extiendan a otros usuarios (por lo tanto, el desapalancamiento automático de eventos ADL se vuelve raro).

Equidad de mercado. El monitoreo antimanipulación da como resultado diferenciales más ajustados y un descubrimiento de precios más honesto, lo que reduce sus "costos ocultos" (deslizamiento y selección adversa) en cada operación.

El monitoreo de riesgos no le cobrará dinero como tarifa de manejo, pero una vez que esté ausente, inmediatamente sentirá su importancia en un mayor deslizamiento, diferenciales más amplios y transacciones más injustas.

4. Otros costos que vale la pena conocer

Además de las tarifas de transacción y las tasas de financiación, existen varios costos menores:

Tarifas de depósito: la mayoría de los depósitos de criptoactivos son gratuitos, pero la cadena subyacente puede cobrar tarifas de gas.

Tarifa de retiro: generalmente una tarifa fija que se cobra por moneda para cubrir los costos de transacción en cadena. Antes de realizar varios retiros pequeños, piense si tiene sentido: a menudo es más barato combinar retiros.

Deslizamiento: la plataforma no "cobra" este dinero, sino que es la diferencia entre el precio esperado de su orden de mercado y el precio real de la transacción. En un mercado con poca liquidez, este número puede ser mucho mayor que la tarifa de transacción en sí (para obtener más detalles, consulte la configuración de protección contra deslizamientos en el artículo "Tipo de orden").

Tarifa de conversión de moneda: cuando la moneda con la que opera no coincide con la moneda de su garantía, es posible que se le cobre un pequeño diferencial por la conversión automática.

Para la gran mayoría de los comerciantes, las tarifas de transacción + las tasas de financiación constituyen el mayor costo, y los elementos restantes solo tienen impactos marginales.

5. Cómo reducir los gastos reales

Cinco palancas prácticas en orden de influencia:

Utilice órdenes limitadas siempre que sea posible. Las órdenes limitadas pueden evitar el deslizamiento al superar el diferencial y ahorrar costos de transacción considerables en órdenes grandes.

Preste atención a la exposición a la tasa de financiación. No mantenga contratos perpetuos durante ciclos de tasas de financiamiento desfavorables, a menos que sus ventajas estratégicas puedan cubrir claramente esta parte del costo de tenencia.

No negocie demasiado. Cada vez que abra y cierre una posición, deberá pagar una tarifa de gestión de ida y vuelta. Una estrategia que requiere un cambio constante de posiciones para ganar dinero generalmente no genera nada de dinero después de deducir los gastos de gestión.

Organice razonablemente el ritmo de retirada. Reduzca la frecuencia de los retiros y aumente el monto de un solo retiro.

La protección contra deslizamiento debe estar habilitada para las órdenes de mercado. El 8% (al contado) y el 10% (derivados) predeterminados son bastante seguros, pero ajustarlos un poco más cuando el mercado está estable puede ahorrar dinero real en pedidos grandes.

La tasa no convertirá un mal negocio en un buen negocio, pero ignorarlo convertirá un buen negocio en uno peor. Trate la gestión de tarifas como parte de la estrategia en sí, en lugar de como una idea de último momento: esta es una de las pocas "mejoras de rendimiento" en el mercado que es gratuita para todos los operadores.

Tarifa de gestión de canje instantáneo: cada usuario disfruta de una cuota diaria gratuita de 2000 USDC. A cualquier monto que supere el límite se le cobrará una tarifa de gestión según las tarifas estándar. La cuota se restablece diariamente a las 00:00 UTC. Prevalecerá la visualización en tiempo real de la página y la liquidación real del sistema.

Transferencias entre cuentas: Las transferencias entre contratos, cuentas al contado, de tesorería y de ganancias son gratuitas y se completan al instante.

6. Revisión rápida

Los cuatro puntos más importantes para recordar de esta guía:

Las tarifas de esta plataforma son: spot 0,05%, contrato criptográfico 0,030%, oro 0,030%, plata 0,100%, divisas 0,020%, índice 0,050%, energía 0,100%, acciones estadounidenses 0,100% - una vez para apertura y cierre de posiciones, calculado en base al valor nominal (no en base a su margen).

La tasa de financiación se liquida por hora en el contrato perpetuo, y las partes largas y cortas se pagan entre sí. No es una “tarifa” que cobra la plataforma, pero sí afecta los ingresos de tu posición.

El monitoreo de riesgos no es un cargo en la factura, pero determina el deslizamiento durante la liquidación, la equidad del descubrimiento de precios y la salud de su fondo de seguro, todo lo cual afecta directamente el costo real de cada una de sus transacciones.

Priorice las órdenes límite, habilite la protección contra deslizamientos y controle la frecuencia de las transacciones: estas tres cosas son las tres palancas más importantes para reducir sus costos reales a largo plazo.

Advertencia de riesgo

Las tasas, el mecanismo de tasa de financiación y el proceso de monitoreo de riesgos descritos en este artículo reflejan las políticas estándar actuales de la plataforma y pueden ajustarse en el futuro; Consulte siempre la página de tarifas oficiales antes de realizar un pedido. El comercio implica riesgos importantes y es posible que pierda más que su capital inicial. El rendimiento pasado no es indicativo de ganancias futuras. Opere únicamente con fondos que pueda permitirse perder.