Tổng quan về tỷ giá: phí giao dịch, tỷ lệ cấp vốn và giám sát rủi ro

giới thiệu

Tỷ giá nghe có vẻ nhàm chán cho đến khi bạn nhận ra: chúng là một trong số ít biến số trong giao dịch mà bạn có thể kiểm soát một cách chắc chắn. Thị trường quyết định bạn lãi hay lỗ; tỷ lệ này xác định số tiền bạn có thể giữ lại với mỗi khoản lợi nhuận và tốc độ tiêu tốn tiền gốc của bạn khi giao dịch thua lỗ. Đối với một nhà giao dịch tích cực, sự khác biệt giữa "cấu trúc phí cạnh tranh" và "cấu trúc phí đắt đỏ" thường là sự khác biệt giữa lợi nhuận một năm và kỳ nghỉ một năm.

Hướng dẫn này sẽ chia nhỏ từng chi phí bạn phải trả trên nền tảng: phí giao dịch bạn phải trả mỗi khi mở và đóng một vị thế, tỷ lệ cấp vốn trên hợp đồng vĩnh viễn thay đổi lặng lẽ trong tài khoản của bạn sau mỗi vài giờ và cơ chế giám sát rủi ro bảo vệ bạn và nền tảng - cũng như cách nó ảnh hưởng gián tiếp đến chi phí của bạn. Sau khi đọc phần này, bạn sẽ biết chính xác từng điểm cơ bản sẽ đi đến đâu.

1. Phí giao dịch: Mỗi giao dịch phải trả bao nhiêu

Phí giao dịch được tính một lần khi bạn mở và đóng một vị thế. Nó được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của giao dịch chứ không phải số tiền ký quỹ bạn đã đầu tư.

Tỷ lệ hoàn chỉnh của nền tảng này như sau (tất cả tỷ lệ là một nửa rưỡi cho việc mở + đóng vị thế):

Hợp đồng — Tài sản không phải tiền điện tử

Hợp đồng — Tài sản tiền điện tử (tỷ lệ được xếp hạng dựa trên khối lượng giao dịch có trọng số trong 14 ngày qua)

Giao ngay — Tài sản tiền điện tử (0,05% cố định cho tất cả các cặp giao dịch)

Tỷ lệ này được cố tình đặt ở mức thấp trong ngành - để tham khảo, tỷ lệ mà nhiều công ty môi giới toàn cầu tính cho cùng một loại tài sản thường cao hơn con số này vài lần. Lý do dẫn đến các tỷ giá khác nhau ở các thị trường khác nhau rất đơn giản: tính thanh khoản, chi phí thanh toán và rủi ro đối tác của các sản phẩm khác nhau là khác nhau và cơ cấu tỷ giá phản ánh những khác biệt cơ bản này.

một ví dụ cụ thể

Giả sử bạn mở một vị thế giao ngay với giá 10.000 USD. Phí xử lý để mở một vị thế là:

10.000 × 0,05% = 5 USD

Trả thêm $5 khi đóng vị thế của bạn. Chi phí khứ hồi cho toàn bộ giao dịch là 10 USD—bất kể giao dịch đó lãi hay lỗ.

Đối với cùng một giao dịch vàng danh nghĩa trị giá 10.000 USD, chi phí khứ hồi là 3 × 2 = 6 USD; đối với ngoại hối, chi phí khứ hồi là 2 × 2 = 4 USD. Trên quy mô hàng trăm giao dịch, những khác biệt này được phóng đại đáng kể.

MC Markets Tỷ giá cố định được tính cho cùng một loại tài sản - bất kể lệnh thị trường hay lệnh giới hạn được sử dụng, phí xử lý là như nhau và không có sự phân biệt giữa người tạo và người nhận.

2. Funding rate: chi phí mà người mới dễ dàng bỏ qua nhất

Đối với hợp đồng vĩnh viễn, có một chi phí khác không có trong biểu phí nhưng sẽ xuất hiện trong tài khoản của bạn vài giờ một lần: tỷ lệ cấp vốn.

Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày giao hàng, vì vậy nền tảng sử dụng cơ chế tỷ lệ tài trợ để giữ giá hợp đồng được neo theo giá giao ngay. Vào mỗi giờ, người mua và người bán trả cho nhau một khoản phí nhỏ dựa trên tỷ lệ cấp vốn hiện tại.

Tỷ lệ tài trợ là cơ chế chính để duy trì sự cân bằng giữa các vị thế mua và bán. Tỷ lệ cấp vốn được giải quyết theo giờ mỗi giờ và tỷ lệ cấp vốn được tính toán và cập nhật mỗi phút và hiển thị theo thời gian thực trên giao diện giao dịch để giúp người dùng hiểu được tâm lý thị trường và ước tính phí.

Khi tỷ lệ tài trợ dương, các bên mua sẽ trả tiền cho các bên bán.

Khi tỷ lệ tài trợ âm, các bên bán sẽ trả tiền cho các bên mua.

Bản thân nền tảng không lấy số tiền này – nó chảy trực tiếp giữa các nhà giao dịch. Nhưng nó chắc chắn ảnh hưởng đến chi phí thực sự của thỏa thuận.

Tại sao điều này lại quan trọng?

Phí cấp vốn duy nhất thường nhỏ—phạm vi phổ biến là từ 0,01% đến 0,05%—nhưng có thể tăng lên. Nếu bạn giữ một vị thế mua trong vài ngày trong một thị trường mà tỷ lệ cấp vốn tiếp tục dương thì riêng phí cấp vốn có thể ngốn 1%–2% giá trị danh nghĩa. Sau khi đòn bẩy tăng lên, đây là lực cản khá đáng kể đối với thu nhập.

Lời khuyên thực tế: Trước khi nắm giữ hợp đồng vĩnh viễn qua đêm hoặc lâu hơn, hãy xem tỷ lệ cấp vốn hiện tại và các xu hướng gần đây. Nếu bạn mua nhưng tỷ lệ tài trợ tiếp tục dương, bạn đang tiếp tục trả "chi phí nắm giữ"; giao dịch yêu cầu giá di chuyển theo hướng của bạn nhiều hơn tỷ lệ tài trợ tích lũy để hòa vốn.

3. Giám sát rủi ro: Không có khoản phí rõ ràng nhưng vẫn ảnh hưởng đến bạn

Ngoài phí xử lý rõ ràng, cơ chế giám sát rủi ro luôn chạy trong nền tảng để bảo vệ toàn bộ môi trường giao dịch. Nó sẽ không hiển thị trên hóa đơn của bạn, nhưng nó xác định những gì bạn có thể làm và cách thức thực hiện giao dịch.

nó đang giám sát cái gì vậy

Tỷ lệ ký quỹ cho từng vị thế – tất cả các vị thế được so sánh với ngưỡng ký quỹ duy trì trong thời gian thực. Khi tỷ lệ ký quỹ đạt đến ngưỡng, hệ thống sẽ đưa ra cảnh báo (cảnh báo ký quỹ 100% là quan trọng nhất - khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới 100%, hệ thống sẽ đưa ra Lệnh gọi ký quỹ, xem bài viết "Ký quỹ và thanh lý" để biết chi tiết).

Quy mô vị thế và phân cấp đòn bẩy – Các vị thế lớn sẽ tự động đối mặt với giới hạn đòn bẩy chặt chẽ hơn và yêu cầu ký quỹ duy trì cao hơn, ngăn cản phản ứng dây chuyền lan rộng khắp sổ lệnh khi bất kỳ một nhà giao dịch nào bị thanh lý.

Các hành vi giao dịch bất thường - khối lượng rửa, tự giao dịch, đặt lệnh thao túng và hủy lệnh, v.v. sẽ được xác định và sẽ bị hạn chế sau khi được xác nhận. Điều này nhằm bảo vệ các nhà giao dịch bình thường khỏi sự xáo trộn giá giả tạo.

Bộ ngắt mạch cấp hệ thống—trong điều kiện biến động mạnh, giới hạn vị thế hoặc hạn chế giao dịch có thể được kích hoạt tạm thời. Mục đích của nó là để bảo vệ khả năng thanh toán chung của quỹ bảo hiểm nền tảng và ngăn chặn việc thanh lý chuỗi một cách vô trật tự.

Nó ảnh hưởng đến chi phí của bạn như thế nào

Giám sát rủi ro ảnh hưởng đến bạn một cách gián tiếp theo ba cách:

Trượt mạnh bình thường. Một bộ cơ chế giám sát mạnh mẽ sẽ cho phép quá trình thanh lý được xử lý một cách có trật tự, từ đó giảm độ trượt xuống mức thấp hơn “nền tảng kiểm soát rủi ro yếu”.

Quỹ bảo hiểm sức khỏe. Một quỹ bảo hiểm hoạt động tốt có thể bù đắp các khoản lỗ vượt quá mức ký quỹ của người được thanh lý, ngăn chặn tổn thất lan sang những người dùng khác (do đó việc tự động hủy bỏ đòn bẩy tài chính của các sự kiện ADL trở nên hiếm gặp).

Sự công bằng của thị trường. Việc giám sát chống thao túng giúp chênh lệch giá thấp hơn và phát hiện giá trung thực hơn - giúp giảm "chi phí ẩn" (trượt giá và lựa chọn bất lợi) trên mỗi giao dịch.

Giám sát rủi ro sẽ không tính phí xử lý cho bạn, nhưng một khi nó vắng mặt, bạn sẽ ngay lập tức cảm nhận được tầm quan trọng của nó trong việc trượt giá cao hơn, chênh lệch rộng hơn và nhiều giao dịch không công bằng hơn.

4. Các chi phí khác đáng biết

Ngoài phí giao dịch và tỷ lệ cấp vốn, còn có một số chi phí nhỏ hơn:

Phí gửi tiền - Hầu hết các khoản tiền gửi tài sản tiền điện tử đều miễn phí, nhưng chuỗi cơ bản có thể tính phí gas.

Phí rút tiền - thường là một khoản phí cố định được tính cho mỗi loại tiền để trang trải chi phí giao dịch trên chuỗi. Trước khi thực hiện nhiều khoản rút tiền nhỏ, hãy suy nghĩ xem việc rút tiền đó có hợp lý hay không - việc rút tiền kết hợp thường rẻ hơn.

Trượt giá - nền tảng không "thu" số tiền này mà là sự chênh lệch giữa giá dự kiến ​​của lệnh thị trường của bạn và giá giao dịch thực tế. Trong thị trường có thanh khoản mỏng, con số này có thể lớn hơn nhiều so với phí giao dịch (để biết chi tiết, vui lòng tham khảo cài đặt chống trượt trong bài viết "Loại lệnh").

Phí chuyển đổi tiền tệ – Khi loại tiền bạn đang giao dịch không khớp với loại tiền tài sản thế chấp của bạn, một khoản chênh lệch nhỏ có thể được tính cho việc chuyển đổi tự động.

Đối với đại đa số nhà giao dịch, phí giao dịch + lãi suất cấp vốn là chi phí lớn nhất và các hạng mục còn lại chỉ có tác động nhỏ.

5. Cách giảm chi phí thực tế

Năm đòn bẩy thực tế theo thứ tự ảnh hưởng:

Sử dụng lệnh giới hạn bất cứ khi nào có thể. Lệnh giới hạn có thể tránh trượt giá do vượt qua mức chênh lệch và tiết kiệm chi phí giao dịch đáng kể đối với các lệnh lớn.

Hãy chú ý đến khả năng tiếp xúc với tỷ lệ tài trợ. Đừng thực hiện các hợp đồng vĩnh viễn trong các chu kỳ lãi suất tài trợ không thuận lợi—trừ khi lợi thế chiến lược của bạn rõ ràng có thể trang trải phần chi phí nắm giữ này.

Đừng giao dịch quá mức. Mỗi lần bạn mở và đóng một vị thế, bạn sẽ phải trả phí xử lý khứ hồi. Một chiến lược đòi hỏi phải thay đổi vị thế liên tục để kiếm tiền thường không kiếm được tiền sau khi trừ đi phí xử lý.

Sắp xếp hợp lý nhịp rút tiền. Giảm tần suất rút tiền và tăng số tiền rút trong một lần.

Bảo vệ trượt giá phải được kích hoạt cho các lệnh thị trường. 8% (giao ngay) và 10% (phái sinh) mặc định là đủ an toàn, nhưng việc điều chỉnh chặt chẽ hơn một chút khi thị trường ổn định có thể tiết kiệm tiền thật cho các lệnh lớn.

Tỷ giá sẽ không biến một giao dịch xấu thành một giao dịch tốt, nhưng việc phớt lờ nó sẽ biến một giao dịch tốt thành một giao dịch tồi tệ hơn. Hãy coi việc quản lý phí như một phần của chiến lược chứ không phải là một giải pháp sau - đây là một trong số ít "cải thiện hiệu suất" trên thị trường miễn phí cho mọi nhà giao dịch.

Phí xử lý đổi thưởng ngay lập tức: Mỗi người dùng được hưởng hạn mức miễn phí hàng ngày là 2.000 USDC. Bất kỳ số tiền nào vượt quá giới hạn sẽ bị tính phí xử lý theo mức giá tiêu chuẩn. Hạn ngạch được đặt lại hàng ngày lúc 00:00 UTC. Việc hiển thị thời gian thực của trang và độ phân giải thực tế của hệ thống sẽ được ưu tiên áp dụng.

Chuyển khoản giữa các tài khoản: Chuyển khoản giữa các hợp đồng, tài khoản giao ngay, kho bạc và tài khoản kiếm tiền là miễn phí và được hoàn thành ngay lập tức.

6. Đánh giá nhanh

Bốn điểm quan trọng nhất cần nhớ từ hướng dẫn này:

Phí của nền tảng này là: 0,05% giao ngay, hợp đồng tiền điện tử 0,030%, vàng 0,030%, bạc 0,100%, ngoại hối 0,020%, chỉ số 0,050%, năng lượng 0,100%, chứng khoán Mỹ 0,100% - một lần cho việc mở và đóng các vị thế, được tính dựa trên giá trị danh nghĩa (không dựa trên tiền ký quỹ của bạn).

Tỷ lệ tài trợ được thanh toán theo giờ trên hợp đồng vĩnh viễn và các bên mua và bán thanh toán cho nhau. Đây không phải là "phí" do nền tảng tính nhưng nó ảnh hưởng đến thu nhập vị thế của bạn.

Giám sát rủi ro không phải là một khoản phí trên hóa đơn nhưng nó xác định mức trượt giá trong quá trình thanh lý, tính công bằng trong việc xác định giá và tình trạng quỹ bảo hiểm của bạn—tất cả đều ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí thực sự của mỗi giao dịch của bạn.

Ưu tiên các lệnh giới hạn, kích hoạt tính năng chống trượt giá và kiểm soát tần suất giao dịch—ba điều này là ba đòn bẩy quan trọng nhất để bạn giảm chi phí thực sự của mình về lâu dài.

Cảnh báo rủi ro

Tỷ giá, cơ chế tỷ lệ tài trợ và quy trình giám sát rủi ro được mô tả trong bài viết này phản ánh các chính sách tiêu chuẩn hiện tại của nền tảng và có thể được điều chỉnh trong tương lai; vui lòng luôn tham khảo trang giá chính thức trước khi đặt hàng. Giao dịch có rủi ro đáng kể và bạn có thể mất nhiều hơn số tiền gốc ban đầu. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của thu nhập trong tương lai. Vui lòng chỉ giao dịch với số tiền mà bạn có thể đủ khả năng để mất.