Ikhtisar tarif: biaya transaksi, tarif pendanaan, dan pemantauan risiko

perkenalan

Tarif terdengar membosankan sampai Anda menyadari: tarif adalah salah satu dari sedikit variabel dalam perdagangan yang dapat Anda kendalikan dengan pasti. Pasar menentukan apakah Anda mendapat untung atau rugi; kurs menentukan berapa banyak yang dapat Anda pertahankan dari setiap keuntungan, dan seberapa cepat kerugian perdagangan menghabiskan pokok Anda. Untuk trader aktif, perbedaan antara "struktur biaya kompetitif" dan "struktur biaya mahal" sering kali merupakan perbedaan antara keuntungan satu tahun dan keuntungan satu tahun.

Panduan ini akan merinci setiap biaya yang harus Anda bayarkan di platform satu per satu: biaya perdagangan yang Anda bayarkan setiap kali Anda membuka dan menutup posisi, tingkat pendanaan pada kontrak abadi yang diam-diam berubah di akun Anda setiap beberapa jam, dan mekanisme pemantauan risiko yang melindungi Anda dan platform - dan bagaimana hal ini secara tidak langsung memengaruhi biaya Anda. Setelah membaca ini, Anda akan tahu persis ke mana perginya setiap basis poin.

1. Biaya transaksi: Berapa biaya yang harus dibayar untuk setiap transaksi

Biaya transaksi dibebankan satu kali saat Anda membuka dan menutup posisi. Dihitung berdasarkan nilai nominal transaksi, bukan jumlah margin yang Anda investasikan.

Tarif lengkap platform ini adalah sebagai berikut (semua tarif setengah-setengah untuk posisi pembukaan + penutupan):

Kontrak — Aset Non-Cryptocurrency

Kontrak — Aset Mata Uang Kripto (tarif berjenjang berdasarkan volume perdagangan tertimbang selama 14 hari terakhir)

Spot — Aset Mata Uang Kripto (flat 0,05% untuk semua pasangan dagang)

Tarif ini sengaja ditetapkan pada tingkat yang rendah dalam industri - sebagai referensi, tarif yang dikenakan oleh banyak broker global untuk jenis aset yang sama seringkali beberapa kali lipat dari angka tersebut. Alasan perbedaan suku bunga di pasar yang berbeda sangatlah jelas: likuiditas, biaya penyelesaian, dan risiko pihak lawan dari berbagai produk berbeda, dan struktur suku bunga mencerminkan perbedaan mendasar ini.

contoh spesifik

Katakanlah Anda membuka posisi spot sebesar $10.000. Biaya penanganan untuk membuka posisi adalah:

10.000 × 0,05% = $5

Bayar $5 lagi saat menutup posisi Anda. Biaya pulang pergi untuk seluruh transaksi adalah $10—terlepas dari apakah transaksi tersebut menghasilkan keuntungan atau kerugian.

Untuk transaksi emas nominal yang sama sebesar US$10.000, biaya pulang pergi adalah 3 × 2 = US$6; untuk penukaran mata uang asing, biaya pulang pergi adalah 2 × 2 = US$4. Pada skala ratusan transaksi, perbedaan ini semakin besar.

MC Markets Tarif tetap dibebankan untuk kelas aset yang sama - terlepas dari apakah pesanan pasar atau pesanan batas digunakan, biaya penanganannya sama, dan tidak ada perbedaan antara pembuat dan pengambil.

2. Tingkat pendanaan: biaya yang paling mudah diabaikan oleh pemula

Untuk kontrak abadi, ada biaya lain yang tidak tercantum dalam daftar biaya tetapi akan muncul di akun Anda setiap beberapa jam: tingkat pendanaan.

Kontrak abadi tidak memiliki tanggal penyerahan, sehingga platform menggunakan mekanisme tingkat pendanaan untuk menjaga harga kontrak tetap pada harga spot. Pada jam setiap jam, posisi long dan short saling membayar sedikit biaya berdasarkan tingkat pendanaan saat ini.

Suku bunga pendanaan adalah mekanisme kunci untuk menjaga keseimbangan antara posisi long dan short. Tingkat pendanaan diselesaikan setiap jam, dan tingkat pendanaan dihitung dan diperbarui setiap menit dan ditampilkan secara real time pada antarmuka perdagangan untuk memudahkan pengguna memahami sentimen pasar dan perkiraan biaya.

Ketika tingkat pendanaan positif, partai panjang akan membayar partai pendek.

Ketika tingkat pendanaan negatif, partai pendek akan membayar partai panjang.

Platform itu sendiri tidak mengambil uang ini – uang ini mengalir langsung antar pedagang. Tapi itu pasti mempengaruhi biaya kesepakatan Anda yang sebenarnya.

Mengapa ini penting?

Biaya pendanaan tunggal biasanya kecil—kisaran umum adalah antara 0,01% dan 0,05%—tetapi bisa bertambah. Jika Anda memegang posisi long selama beberapa hari di pasar yang tingkat pendanaannya tetap positif, biaya pendanaannya saja mungkin menghabiskan 1%–2% dari nilai nominal. Setelah leverage meningkat, hal ini merupakan hambatan yang cukup signifikan terhadap pendapatan.

Saran praktis: Sebelum mengadakan kontrak abadi dalam semalam atau lebih lama, lihatlah tingkat pendanaan saat ini dan tren terkini. Jika Anda mengambil posisi beli namun tingkat pendanaan tetap positif, Anda terus membayar "biaya penyimpanan"; perdagangan membutuhkan harga untuk bergerak lebih ke arah Anda daripada akumulasi tingkat pendanaan untuk mencapai titik impas.

3. Pemantauan risiko: Tidak ada biaya eksplisit, namun tetap mempengaruhi Anda

Selain biaya penanganan yang eksplisit, mekanisme pemantauan risiko selalu berjalan di latar belakang platform untuk melindungi seluruh lingkungan perdagangan. Ini tidak akan muncul di tagihan Anda, namun menentukan apa yang dapat Anda lakukan dan bagaimana kesepakatan sebenarnya diselesaikan.

apa yang dipantaunya

Tingkat margin untuk setiap posisi – semua posisi dibandingkan terhadap ambang batas margin pemeliharaan secara real time. Ketika tingkat margin mendekati ambang batas, sistem akan mengeluarkan peringatan (peringatan margin 100% adalah yang paling kritis - ketika tingkat margin turun di bawah 100%, sistem akan mengeluarkan Margin Call, lihat artikel "Margin dan Likuidasi" untuk detailnya).

Ukuran posisi dan tingkat leverage – Posisi besar secara otomatis akan menghadapi batasan leverage yang lebih ketat dan persyaratan margin pemeliharaan yang lebih tinggi, sehingga mencegah reaksi berantai menyebar ke seluruh buku pesanan ketika salah satu pedagang dilikuidasi.

Perilaku perdagangan yang tidak normal - volume pencucian, transaksi mandiri, penempatan manipulatif dan pembatalan pesanan, dll. akan diidentifikasi dan akan dibatasi setelah dikonfirmasi. Hal ini untuk melindungi pedagang normal dari gangguan harga yang dibuat-buat.

Pemutus sirkuit tingkat sistem—di bawah volatilitas ekstrem, batas posisi atau pembatasan perdagangan dapat diaktifkan untuk sementara. Tujuannya adalah untuk melindungi solvabilitas dana asuransi platform secara keseluruhan dan mencegah likuidasi berantai yang tidak teratur.

Bagaimana hal ini mempengaruhi biaya Anda

Pemantauan risiko mempengaruhi Anda secara tidak langsung dalam tiga cara:

Slippage normal yang kuat. Serangkaian mekanisme pemantauan yang kuat akan memungkinkan proses likuidasi ditangani secara tertib, sehingga mengurangi slippage ke tingkat yang lebih rendah daripada “platform pengendalian risiko yang lemah”.

Kesehatan dana asuransi. Dana asuransi yang berfungsi dengan baik dapat menutupi kerugian yang melebihi margin orang yang dilikuidasi, mencegah kerugian menyebar ke pengguna lain (dengan demikian, deleveraging otomatis peristiwa ADL menjadi jarang terjadi).

Keadilan pasar. Pemantauan anti-manipulasi menghasilkan spread yang lebih ketat dan penemuan harga yang lebih jujur ​​- yang mengurangi "biaya tersembunyi" Anda (slippage dan seleksi merugikan) pada setiap perdagangan.

Pemantauan risiko tidak akan membebankan uang kepada Anda sebagai biaya penanganan, namun begitu tidak ada, Anda akan segera merasakan pentingnya hal ini dalam slippage yang lebih tinggi, spread yang lebih luas, dan transaksi yang lebih tidak adil.

4. Biaya-biaya lain yang perlu diketahui

Selain biaya transaksi dan tingkat pendanaan, ada beberapa biaya yang lebih kecil:

Biaya setoran - Sebagian besar setoran aset kripto gratis, tetapi rantai yang mendasarinya mungkin mengenakan biaya bahan bakar.

Biaya penarikan - biasanya biaya tetap yang dibebankan per mata uang untuk menutupi biaya transaksi on-chain. Sebelum melakukan beberapa penarikan kecil, pikirkan apakah hal tersebut masuk akal - seringkali lebih murah untuk menggabungkan penarikan.

Slippage - platform tidak "mengumpulkan" uang ini, namun merupakan selisih antara harga yang diharapkan dari pesanan pasar Anda dan harga transaksi sebenarnya. Di pasar dengan likuiditas yang tipis, jumlah ini mungkin jauh lebih besar daripada biaya transaksi itu sendiri (untuk detailnya, silakan lihat pengaturan perlindungan slippage di artikel "Jenis Pesanan").

Biaya Konversi Mata Uang – Jika mata uang yang Anda perdagangkan tidak sesuai dengan mata uang agunan Anda, sejumlah kecil spread mungkin dikenakan untuk konversi otomatis.

Bagi sebagian besar pedagang, biaya transaksi + tingkat pendanaan merupakan biaya terbesar, dan item lainnya hanya memiliki dampak kecil.

5. Bagaimana mengurangi pengeluaran sebenarnya

Lima pengungkit praktis berdasarkan urutan pengaruhnya:

Gunakan limit order bila memungkinkan. Limit order dapat menghindari slippage menembus spread dan menghemat biaya transaksi yang cukup besar pada pesanan dalam jumlah besar.

Perhatikan eksposur tingkat pendanaan. Jangan melakukan kontrak abadi selama siklus tingkat pendanaan yang tidak menguntungkan—kecuali jika keunggulan strategis Anda dapat dengan jelas menutupi bagian biaya penyimpanan ini.

Jangan melakukan perdagangan berlebihan. Setiap kali Anda membuka dan menutup posisi, Anda harus membayar biaya penanganan pulang pergi. Strategi yang memerlukan perubahan posisi terus-menerus untuk menghasilkan uang biasanya tidak menghasilkan uang sama sekali setelah dikurangi biaya penanganan.

Atur ritme penarikan secara wajar. Kurangi frekuensi penarikan dan tingkatkan jumlah penarikan tunggal.

Perlindungan slippage harus diaktifkan untuk pesanan pasar. Nilai default 8% (spot) dan 10% (derivatif) cukup aman, namun menyesuaikannya sedikit lebih ketat ketika pasar stabil dapat menghemat uang nyata untuk pesanan dalam jumlah besar.

Tarif tidak akan mengubah kesepakatan yang buruk menjadi kesepakatan yang baik, namun mengabaikannya akan mengubah kesepakatan yang baik menjadi kesepakatan yang lebih buruk. Perlakukan pengelolaan biaya sebagai bagian dari strategi itu sendiri, bukan hanya sekedar renungan - ini adalah salah satu dari sedikit "peningkatan kinerja" di pasar yang gratis untuk setiap trader.

Biaya penanganan penukaran instan: Setiap pengguna menikmati kuota bebas biaya harian sebesar 2.000 USDC. Jumlah yang melebihi batas akan dikenakan biaya penanganan dengan tarif standar. Kuota disetel ulang setiap hari pada pukul 00:00 UTC. Tampilan halaman real-time dan penyelesaian aktual sistem akan berlaku.

Transfer antar rekening: Transfer antar rekening kontrak, spot, perbendaharaan, dan penghasilan gratis dan diselesaikan secara instan.

6. Tinjauan cepat

Empat poin terpenting untuk diingat dari panduan ini:

Biaya platform ini adalah: spot 0,05%, kontrak kripto 0,030%, emas 0,030%, perak 0,100%, valuta asing 0,020%, indeks 0,050%, energi 0,100%, saham AS 0,100% - satu kali untuk membuka dan menutup posisi, dihitung berdasarkan nilai nominal (bukan berdasarkan margin Anda).

Tingkat pendanaan diselesaikan setiap jam pada kontrak abadi, dan pihak panjang dan pendek saling membayar. Ini bukan "biaya" yang dibebankan oleh platform, tapi ini mempengaruhi pendapatan posisi Anda.

Pemantauan risiko bukanlah sebuah biaya dalam tagihan, namun menentukan selip selama likuidasi, kewajaran penemuan harga, dan kesehatan dana asuransi Anda—semuanya secara langsung mempengaruhi biaya sebenarnya dari setiap transaksi Anda.

Prioritaskan limit order, aktifkan perlindungan slippage, dan kendalikan frekuensi transaksi—ketiga hal ini adalah tiga pendorong terpenting bagi Anda untuk mengurangi biaya sebenarnya dalam jangka panjang.

Peringatan risiko

Tarif, mekanisme tingkat pendanaan, dan proses pemantauan risiko yang dijelaskan dalam artikel ini mencerminkan kebijakan standar platform saat ini dan dapat disesuaikan di masa mendatang; harap selalu mengacu pada halaman tarif resmi sebelum melakukan pemesanan. Perdagangan melibatkan risiko yang signifikan, dan Anda mungkin kehilangan lebih dari jumlah pokok awal Anda. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi pendapatan masa depan. Harap hanya berdagang dengan dana yang Anda mampu kehilangannya.