周三盘前,比特币小幅走高,在$6.4万附近徘徊,尽管市场其他角落的人工智能相关科技股正遭遇新一轮抛售,但交易员仍避免在备受关注的美联储货币政策决议前下重注押方向。这一全球最大加密货币当日交投小幅走高,在$6.3万高位至$6.4万左右区间波动,此前一交易日曾在人工智能引发的大范围股票抛售中跌破$6.3万。
比特币的相对平静与股市严峻得多的背景形成鲜明对比。韩国Kospi指数再度承压,人工智能相关芯片制造商的新一轮抛售愈演愈烈,SK海力士股价本周内多次大幅下挫,即便该公司公布了创纪录的季度利润,结果仍未达到华尔街的高预期。比特币能够在别处抛售上演之际守住阵地,表明至少目前而言,它与股市中人工智能敞口最大的部分出现了一定程度的脱钩。
这种脱钩不应被夸大。过去一年里,比特币与整体风险资产的联动性日益增强,本周的韧性看起来更像是一次较小幅度的回调,而非与宏观情绪的真正断裂。尽管如此,其跌幅相较于半导体及人工智能相关股票更为有限,这一事实对于试图判断数字资产在股市承压时期表现的交易员而言,仍是一个有意义的数据点。
当日的主导性催化剂仍是美联储的货币政策决议,预计将于周三美东时间下午2点公布,主席凯文·沃什的新闻发布会安排在下午2点30分,市场目前定价显示,央行维持基准利率不变的概率约为68%,加息25个基点的可能性约为32%。对加密货币而言,风险很直接:若结果比预期更为鹰派,往往会拖累比特币及其他风险敏感资产;而若语气偏鸽派或明确维持利率不变,则可能支撑数字资产需求回暖。
更高的利率通常会给比特币这类投机性资产带来压力,因为它们会让政府债券等相对更安全的工具在风险调整基础上显得更具吸引力。当现金和短期债务能提供更高收益率时,没有自身现金流的资产往往需要付出更大努力才能吸引投资者关注,这也部分解释了为何周三的美联储决议对加密货币市场而言尤为重要,而不仅仅是对股市。
低于预期的6月通胀数据曾为决策者提供了一定的操作空间,但许多投资者将其视为暂时缓解,而非持久趋势,尤其是在本周中东局势再度紧张、油价重新上涨的背景下。这种组合让比特币夹在两股相互竞争的力量之间:一方面是逐步改善的宏观数据,另一方面是借贷成本可能比市场预期维持更久高位的持续担忧。
7月以来,机构在比特币上的持仓一直呈现喜忧参半的态势。美国现货比特币交易所交易基金在本月多个时点录得资金净流入,尽管整体格局依然复杂。这一模式表明,机构投资者在美联储决议公布前并未在任一方向上进行激进的方向性押注,而是选择在投入大得多的资金规模前等待更明确的信号。
除美联储外,加密货币交易员也在密切关注同样正令股市承压的大型科技公司财报浪潮,微软与Meta平台均计划于周三收盘后公布财报。由于人工智能相关资本支出已成为今年整体风险情绪的重要驱动因素,尽管这两家公司均无直接的数字资产敞口,其财报的基调仍可能外溢至加密货币市场。
在加密货币市场的其他方面,周三大多数主流山寨币在相对窄幅的区间内上涨。按市值计全球第二大加密货币以太坊上涨1.5%,至$1912.92。第三大加密货币瑞波币(XRP)上涨2.6%,至$1.0858。索拉纳上涨约0.6%,而卡尔达诺表现最为亮眼之一,涨幅约为4.5%。在迷因概念代币中,狗狗币涨幅相对温和,为0.3%。
比特币今年以来的表现,为今日的相对平静提供了有益的背景。在过去几个月的大部分时间里,该资产一直在人工智能相关的剧烈下跌与相对稳定期之间摇摆,其信号总体上来自与驱动股市相同的大型科技公司财报和美联储政策信号,而非走出一条完全独立的路径。周三的交易日正契合这一更广泛的模式:加密货币并非对股市正在上演的人工智能估值争论免疫,但目前它以远小于芯片板块本身的波动幅度表达着这场争论。
对于活跃交易员而言,无论利率决定最终倒向哪个方向,美联储决议日历来都会催生比特币一些最剧烈的短期波动。围绕美东时间下午2点公布决议及沃什主席下午2点30分讲话的流动性,往往会在参与者等待更明确信号之际提前收紧,而一旦声明与新闻发布会内容被市场消化,波动幅度可能迅速扩大。这一模式提示,无论对决议公布后比特币走向持何种方向性判断,在公布本身之前都应审慎控制仓位规模。
综合来看,周三的交易日描绘出这样一幅加密货币市场图景:它既未忽视更广泛的宏观背景,也未与人工智能相关股票交易中受创最重的部分以同等速度被拖累。这种相对稳定,一旦美联储决议以及微软、Meta收盘后的财报公布,可能被证明只是暂时的;但就目前而言,在市场其他部分真正动荡的一天里,比特币仍能守住$6.4万附近的水平,这本身就是一个值得关注的数据点,对于在利率决议前布局的交易员而言尤为如此。
交易观察
比特币在今日人工智能相关股票抛售中展现出的韧性表明,市场本周将美东时间下午2点的美联储决议、而非芯片板块财报,视为数字资产的主导性催化剂。若美联储稳健维持利率不变,很可能进一步巩固这种相对强势;而若出现鹰派意外,则可能迅速抹平比特币有限跌幅与人工智能相关股票更大跌幅之间的差距。