Büyük teknolojinin AI sermaye harcaması taahhütleri karşılaştırması

Piyasa özeti

29 Nisan Çarşamba günkü kapanışın ardından Meta, Microsoft, Alphabet ve Amazon Q1 2026 sonuçlarını açıkladı ve rakamlar genel olarak beklentilerin üzerinde geldi. Sahneyi Meta aldı: Q1 net kârı bir yıl önceki $16,6 milyardan $26,8 milyara çıkarak %61 sıçradı; EPS $10,44 ile konsensüsün belirgin üzerinde gerçekleşti. Bu güçlü sonucun yanında Meta, 2026 AI sermaye harcaması planını $125-145 milyara yükseltti ve Q2 geliri için $58-61 milyar aralığında yönlendirme verdi. Apple, 30 Nisan kapanışı sonrası süper haftayı tamamlayacak; piyasa iPhone gelirinin yıllık bazda %22 artarak yaklaşık $57 milyara, toplam gelirin ise %13-16 artışa ulaşmasını bekliyor.

Öne çıkanlar

• Meta Q1 net kârı $26,8 milyar (EPS $10,44) oldu; yıllık bazda %61 artışla bir yıl önce açıklanan $6,43 EPS'in çok üzerinde kaldı.
• Meta Q2 geliri için $58-61 milyar yönlendirme verdi; 2026 AI sermaye harcaması $125-145 milyara çıkarıldı.
• Apple Q2 (beklenen): iPhone geliri +%22, Hizmetler +%14, toplam gelir yıllık bazda +%13-16.
• Amazon'un AI altyapı taahhüdü $200 milyara yakın; Alphabet'in taahhüdü yaklaşık $175-185 milyar.
• Visa güçlü biçimde beklentiyi aştı (+%5), Booking ise beklentiyi kaçırdı (-%4); bu da tüketici talebindeki ayrışmayı gösterdi.
• Teknoloji mega şirketleri (MSFT, META, GOOGL, AMZN) sonuçlar öncesinde ayrı ayrı %1-2 geriledi; bu bilanço öncesi temkinin işaretiydi.

Sonuç

Meta'nın güçlü sürprizi, AI harcamalarının kâr gücüne dönüşmeye başladığını doğruluyor. Apple'ın Q2 sonucu ve AI özellik yol haritasına dair her işaret, teknolojinin bu hafta son düşüşü durdurup durduramayacağını belirleyecek; döngü geneline yayılan AI sermaye harcaması taahhütleri ise altyapı inşasının yakın zamanda soğumadığını gösteriyor.