ÖNE ÇIKAN NOKTALAR: Bitcoin, Çarşamba sabahı $84,200 seviyesinde işlem gördü ve hafta başındaki $87,363 direnç testinden geriledi. Artan petrol fiyatları ve yüksek Hazine getirileri, risk hassasiyeti olan varlıklara baskı yaptı. Spot Bitcoin ETF akışları, gerilemeye rağmen olumlu kaldı.

Bitcoin, Çarşamba günü artan petrol fiyatları ve yüksek Hazine getirileri risk hassasiyeti olan varlıklara baskı yaptığında $84,000 seviyesinin altına geriledi. Kripto para birimi, Çarşamba sabahı oturumda $84,200 seviyesinde işlem gördü ve hafta başındaki $87,363 direnç testinden geriledi. $87,000 civarındaki son konsolidasyondan geri çekilme, momentumu tekrar satıcıların lehine kaydırdı ve $87,363 seviyesi alıcıların aşamadığı inatçı bir bariyer olarak kanıtlandı.

Artan petrol fiyatları enflasyon görünümünü karmaşıklaştırdı ve risk varlıkları üzerindeki baskıyı korudu. Brent petrolü varil başına $101 seviyesinin üzerine döndü, ekonomide girdi maliyetlerini artırdı ve tüketici satın alma gücünü sıkıştırdı. Daha yüksek enerji fiyatları, doğrudan ulaşım, imalat ve tarım maliyetlerine yansıyor ve merkez bankalarının faiz politikasıyla kolayça çözemediği ikincil bir enflasyonist dalgalanma yaratıyor. Zamanlama, $87,000 civarında konsolide olan ve $90,000 psikolojik eşiğe bir girişim için temel oluşturduğu görünen Bitcoin için özellikle hoş karşılanmadı.

ABD 10 yıllık Hazine getirisi Asya işlemlerinde 5.3% seviyesine geri döndü ve Bitcoin gibi getiri getirmeyen varlıklara karşı fırsat maliyeti argümanını korudu. Hükümet tahvilleri 5%'in üzerinde garantili bir getiri sunduğunda, pozisyonlarını risk komitelerine haklı çıkarmak zorunda olan kurumsal yatırımcılar için değişken, getiri getirmeyen bir varlığın tutmanın göreli cazibesi azalıyor. Getirinin bu seviyede kalıcılığı, süreklilik için devam eden talebi ve sürekli düşük enflasyon olasılığını tamamen fiyatlandırmamış bir piyasayı yansıtıyor. Bitcoin için, yüksek reel getiriler, olumlu akış dinamiklerini dengeleyebilecek ve bir sonraki yükselişi geciktirebilecek bir rüzgar yaratıyor.

Gerilemeye rağmen, spot Bitcoin ETF akışları olumlu kaldı; 1 Ekim'de $102.7 milyon ve 2 Ekim'de $189.8 milyon net giriş gerçekleşti. Akış verileri, fiyat hareketi zayıflarken kurumsal birikimin devam ettiğini gösterdi; bu, uzun vadeli alıcıların pozisyonlardan çıkmak yerine düşüşü kullanarak pozisyon eklediğini düşündürüyor. Olumlu akışlar ile olumsuz fiyat hareketi arasındaki tezat, genellikle bir istikrar dönemini öngörüyor, ancak bunu garanti etmiyor. İşlem yapanlar, Çarşamba oturumu boyunca girişlerin devam edip etmediğini, temel talebin gücünün bir sinyali olarak izleyecek.

Zayıf Eylül maaş bordrosu raporu sadece 29,000 yeni iş olduğunu gösterdi ve önceki aylar toplam 60,000 düzeltildi. İstihdam raporu, işgücü piyasasında önemli bir soğuma olduğunu gösterdi ve Fed'in daha fazla sıkıştırma beklentilerini azalttı. Piyasalar, Ekim ayında faiz artışı olasılığını hafta başındaki seviyelerden keskin bir düşüşle 20%'nin altına tahmin ediyor. Daha zayıf istihdam verileri, geleneksel olarak risk varlıkları için destekleyici oluyor çünkü finansal piyasalardan likidite boşaltacak ek para sıkıştırma olasılığını azaltıyor.

Ancak, Aralık ayında faiz artışı olasılığı yaklaşık 84.5% seviyesinde yüksek kaldı ve doları destekliyor. Kısa vadede ve uzun vadedeki faiz beklentileri arasındaki ayrışma, Bitcoin için karmaşık bir zemin oluşturuyor: potansiyel Ekim sıkıştırmasından gelen anlık baskı hafifledi, ancak geniş çaplı sıkıştırma döngüsü henüz bitmiş görünmüyor. Desteklenen dolar, Bitcoin gibi dolar cinsinden varlıkları uluslararası alıcılar için nispeten daha pahalı hale getiriyor ve ABD dışı katılımcıların talebini azaltıyor. Bu dinamik, kısa vadedeki faiz beklentileri yumuşarken bile risk varlıklarının yukarı potansiyelini sınırlıyor.

İzlenecek destek seviyeleri $83,000 ve $82,000 içerirken, $85,000 seviyesinin üzerindeki direnç, $87,363 ve $90,000 psikolojik hedefin yeniden testine yol açabilir. $85,000 seviyesi, test edilen anlık pivot seviyesidir ve bu seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılma, muhtemelen trend takip hesaplarından ek alım çekecektir. Piyasanın altında, $83,000 ilk yuvarlak sayı referansını temsil eder ve ardından $82,000, daha önemli bir düşüşü önlemek için korunması gereken daha derin destek seviyesi olarak gelir. $82,000 seviyesinin altında kesin bir kırılma, konsolidasyon yapısını geçersiz kılar ve daha düşük seviyelerin yenidine testine kapı açar.

İşlem hacmi, gerileme sırasında azalıyor ve bu, alıcılar arasında azalan bir güven olduğunu düşündürüyor. Düşüşlerde daha düşük hacim, satıcıların agresif bir şekilde dağıtmadığını gösterebilir, ancak aynı zamanda sunulan arzı emmek için gönüllü alıcıların eksikliğini de yansıtıyor. Düşen fiyat ve düşen hacmin birleşimi, genellikle piyasanın yeni bir denge aradığı bir konsolidasyon dönemini öngörüyor. İşlem yapanlar, genellikle yeni talebin piyasaya girdiğini ve gerilemenin sona erdiğini doğrulamak için bir dönüş gününde hacim artışı arıyor.

Makro faktörler karmaşık seyrediyor: daha zayıf istihdam verileri risk varlıkları için destekleyici, ancak daha yüksek petrol fiyatları ve getiriler zorlayıcı etkiler yaratıyor. Bu rekabetçi güçlerin net etkisi, her iki yönde de açık bir yön katalizörü olmayan bir piyasayı ortaya koyuyor. Bitcoin'in geleneksel risk varlıklarıyla korelasyonu, makro belirsizlik dönemlerinde artıyor ve bu, kripto para biriminin hisse senetlerini ve diğer spekülatif enstrümanları aynı güçlerin baskısına maruz bıraktığı anlamına geliyor. Makro tablo netleşene kadar, ya petrol fiyatlarında bir düşüş ya da faiz beklentilerinde daha yumuşak bir dönüş yoluyla, Bitcoin'in $82,000 ile $87,000 arasında aralıkta kalması muhtemel.

Ethereum ve diğer büyük alternatif paralara da baskı altında ve ETH $2,600 seviyesinin üzerinde tutunuyor. Geniş kripto para piyasası, Bitcoin ile korelasyon içinde hareket etme eğiliminde ve piyasa değerine göre en büyük varlıktaki zayıflık, genellikle tüm piyasayı aşağı çekiyor. Bitcoin gerilemeleri sırasında alternatif paraların düşük performansı, işlem yapanların piyasa koşulları kötüleştiğinde daha yüksek beta varlıklarına maruzkalığını azalttığı yaygın bir modeldir. Ethereum için $2,600 seviyesi, kırılması durumunda alternatif para piyasasında ek satışı tetikleyebilecek ve genel kripto piyasası üzerinde daha fazla baskı oluşturabilecek önemli bir destek seviyesidir.

İşlem yapanlar, bir sonraki yönsel hareket için $82,000 seviyesinin altında veya $85,000 seviyesinin üzerinde kesin bir kırılmayı izlemeli. Bu iki seviye arasındaki mevcut aralık, birkaç oturum boyunca fiyat hareketini sınırladı ve her iki yönde bir kırılma, muhtemelen teknik işlem yapanlardan takip eden alımları tetikleyecek. $85,000 seviyesinin üzerindeki bir hareket, $90,000 psikolojik eşiğinden önce $88,500'ü ara hedef olarak belirlerken, $82,000 seviyesinin altındaki bir kırılma, bir sonraki büyük destek seviyesi olarak $80,000'ı ortaya çıkaracak. Bu seviyelerden biri kırılana kadar, en az direnç yolu yana doğru veya hafifçe aşağı görünüyor; petrol-getiri baskısı, alıcıların aşması gereken kalıcı bir zorluk yaratıyor.

İşlem İçgörüsü

Bitcoin'in $87,363'ten gerilemesi, $85,000 seviyesinde kritik bir testle karşı karşıya; kırılma durumunda bir sonraki ara hedef $88,500. $85,000 seviyesinin üzerinde kalıcı bir kırılma, toparlanma senaryosunu güçlendirirken, $83,000 seviyesini koruyamama, konsolidasyonu geçersiz kılar ve çifti $82,000 seviyesinin yenidine testine maruz bırakır. Petrol-getiri baskısı kalıcı bir zorluk yaratıyor, ancak olumlu ETF akışları ve zayıf maaş bordrosu raporu, piyasayı mevcut seviyelerde istikrara kavuşturabilecek karma destek sağlıyor.