今日の金価格は$4,300割れ、雇用ショックでFRB利上げ懸念

金は週の初めに急激な下落を続け、金曜日の急激な売りの後、スポット価格が一時$4,300を下回りました。この金属は、米国の雇用報告が予想以上に強かった影響を受け、$4,280近くの intraday low に達し、3月以来の最安値を記録しました。投資家は、$150以上の2日間の下落を吸収しています。

最新の非農業部門雇用者数データは、マクロの物語を減速リスクから新たな労働市場の強さへとシフトさせ、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの緊急性を低下させました。代わりに、トレーダーはFRBが再び引き締めを行う必要があるかどうかを議論しています。雇用の堅調さは緩和の根拠を弱め、長期的な高金利政策の立場を強化しています。

報告書の発表を受けて、金利の期待は急激に再評価され、CMEのFedWatchツールによると、12月までに少なくとも1回の追加のFRB利上げの確率は約72パーセントとされています。このタカ派的な転換は、基準となる10年物国債の利回りを金曜日に2週間ぶりの高値に押し上げ、月曜日にも再び上昇し、金のような無利息資産を保有する機会コストを増加させました。

地政学的な要因がさらなるひねりを加えましたが、金に対する通常のサポートは提供されませんでした。イランを巡る緊張の高まりは、トレーダーが広範なエスカレーションのリスクを評価する中で、原油価格を1バレルあたり$3以上押し上げました。金は伝統的にインフレヘッジおよび安全資産として扱われますが、金利の動きが価格の動きに優先されました。エネルギーコストの上昇からのインフレの影響は、より厳しい金融政策への期待にフィードバックしました。

トレーディング視点

トレーダーにとって、FRBの物語の変化は重要です。市場がさらなる利上げの可能性を高め、長期金利が上昇圧力を受け続ける限り、金の反発は利息を生む資産に回転するマクロおよびシステムアカウントからの売り圧力に直面する可能性があります。短期的なプレーヤーは、労働力の強さが一時的なものであったかどうかを示す米国のデータを注視しています。それが起こるまで、モメンタムと金利に敏感な資金の流れは、強さに対して金に対して引き続き逆風となる可能性があります。