POIN KUNCI: Futures Nasdaq turun sekitar 1% pada Selasa, memperluas suasana hati-hati di luar sesi AS Senin. Nasdaq Composite turun 0.4% menjadi 27,245.90 pada Senin, kehilangan 120 poin saat saham semikonduktor melemah. Kospi Korea Selatan anjlok lebih dari 6%, memicu penghentian perdagangan five-minute yang menegaskan luasnya tekanan jual di seluruh pasar global. Kombinasi saham chip Asia yang lemah, dolar yang kuat, dan laba bank yang akan datang menciptakan latar belakang yang sulit untuk aset berisiko.
Futures Eropa turun 0.4% pada Selasa, mengikuti kelemahan di pasar Asia tempat produsen chip merosot. S&P 500 turun tipis 0.1% menjadi 7,807.24 pada Senin, sementara Dow naik 196 poin menjadi 51,850.55. Perpecahan itu menunjukkan investor berputar antar sektor-alih-alih menjual saham secara merata, pola yang sering bertahan ketika ketidakpastian tentang pandangan makro tetap tinggi dan para pedagang menunggu sinyal yang lebih jelas dari laba dan data ekonomi. Perbedaan antara Dow dan Nasdaq patut diperhatikan karena menunjukkan bahwa investor berorientasi nilai menemukan peluang bahkan saat investor berorientasi pertumbuhan mengurangi paparan terhadap teknologi.
Micron turun 3.9% dan Lumentum hampir 11%, memberikan tekanan pada perdagangan infrastruktur AI. Laporan kemajuan teknologi dari produsen memori China CXMT memperkhawatirkan persaingan, khususnya di segmen memori di mana dinamika harga sudah berada di bawah tekanan. Kombinasi panduan laba yang lemah dan persaingan yang meningkat menciptakan latar belakang yang sulit bagi investor semikonduktor, khususnya mereka yang memiliki paparan terhadap segmen memori dan optik pasar. Penurunan kedua nama ini termasuk yang tajam di sektor teknologi dan berkontribusi signifikan terhadap kinerja buruk Nasdaq.
Meta naik 3.4%, mengakhiri empat sesi kerugian berturut-turut setelah memperkenalkan model AI Muse Wonder-nya. Salesforce naik lebih dari 4% setelah kenaikan peringkat dari Bank of America. Kedua langkah tersebut menunjukkan investor masih memberi penghargaan pada bisnis AI ketika peluncuran produk atau strategi yang lebih jelas memperkuat kasus laba, bahkan ketika sektor teknologi yang lebih luas menghadapi tekanan. Perbedaan antara Meta dan nama-nama chip menyoroti bagaimana katalis spesifik saham dapat mengatasi kelemahan di seluruh sektor, dan menunjukkan bahwa pasar menjadi lebih selektif-alih-alih menjual semua paparan teknologi secara membabi buta.
Di luar teknologi, Chipotle turun sekitar 4% setelah Starbucks menyangkal rencana untuk membeli rantai restoran tersebut. Penyangkalan itu menghapus katalis pengambilalihan dan mengembalikan perhatian pada kinerja operasional masing-masing perusahaan. Starbucks tetap fokus pada pemulihannya di bawah Brian Niccol, yang sebelumnya memimpin Chipotle dan sekarang menghadapi tantangan memulihkan pertumbuhan pada rantai kopi tersebut. Episode itu menggambarkan bagaimana cepatnya sentimen dapat bergeser ketika narasi pengambilalihan yang banyak dibicarakan bertentangan dengan perusahaan yang terlibat, dan menjadi pengingat bahwa spekulasi pasar tentang merger dan akuisisi dapat menciptakan peluang dan risiko bagi investor.
Kospi Korea Selatan anjlok lebih dari 6%, memicu penghentian perdagangan five-minute. Nikkei Jepang kehilangan hampir 3% dan indeks acuan Taiwan turun 2%. Cuplikan sesi Asia pada Selasa tampaknya menarik perdagangan futures di tempat lain, dengan pergerakan tajam Kospi menarik perhatian khusus dari investor global. Pemutus sirkuit di Seoul adalah pengingat bahwa tekanan di satu pasar dapat dengan cepat menyebar ke pasar lain melalui posisi yang berkorelasi, dan menyoroti sifat saling terhubung dari pasar saham global di era aliran informasi cepat dan perdagangan algoritmik.
Indeks dolar bertahan di dekat level tertinggi 18-month di atas 102.50 dalam perdagangan Asia awal. EUR/USD diperdagangkan sekitar $1.1159, GBP/USD di dekat $1.3209 dan USD/JPY sekitar 158.50 yen. Dolar yang kuat menambah tekanan pada aset berisiko, khususnya untuk perusahaan dengan paparan pendapatan internasional yang signifikan. Periode kekuatan dolar yang berkelanjutan dapat menekan profitabilitas perusahaan multinasional dan mengurangi daya saing ekspor AS, yang sangat relevan bagi perusahaan teknologi yang mendapatkan sebagian besar pendapatannya dari pasar luar negeri.
Minyak mentah Brent melemah menuju $106 per barel, mempertahankan sebagian besar kenaikan Senin. Para pedagang menimbang risiko pasokan Teluk terhadap prospek diesel Rusia tambahan yang mencapai pasar global. Emas meluncur menuju $4,164 per ons dan perak berkisar di sekitar $60, dengan kekuatan dolar memberi beban pada logam mulia. Kombinasi dolar yang kuat dan imbal hasil obligasi yang tinggi mengurangi daya tarik aset yang tidak menghasilkan, yang sangat relevan bagi emas pada level saat ini. Penurunan logam mulia juga mencerminkan sentimen risk-off yang lebih luas yang telah menjadi ciri khas sesi perdagangan baru-baru ini.
Bitcoin pulih menuju $82,900 setelah kehilangan sekitar 2.3% pada Senin. Rebound koin orawng tersebut memberikan beberapa resistensi terhadap kelemahan yang lebih luas, meskipun satu sesi pemulihan memberikan bukti terbatas tentang perubahan sentimen yang berkelanjutan. Langkah itu tetap memberikan sinyal positif yang moderat untuk selera risiko, khususnya di kalangan pedagang yang melihat Bitcoin sebagai indikator utama untuk posisi spekulatif yang lebih luas. Kemampuan mata uang kripto untuk pulih sementara pasar tradisional tetap di bawah tekanan menunjukkan bahwa beberapa investor mencari sumber pengembalian alternatif.
JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, dan Wells Fargo melaporkan laba pada Selasa, membuka musim laba bank-bank besar. Di luar laba utama, para pedagang harus memperhatikan permintaan pinjaman, biaya deposito, pendapatan perdagangan, dan penyisihan untuk kredit macet. Hasil tersebut akan menentukan nada untuk sisa musim laba dan memberikan gambaran tentang kesehatan konsumen AS dan peminjam korporat. Laba bank yang kuat dapat memberikan dukungan untuk pasar yang lebih luas, sementara hasil yang mengecewakan dapat memperkuat suasana hati-hati yang telah berlaku dalam sesi-sesi baru-baru ini.
Laporan CPI AS Rabu tiba pukul 8:30 a.m. ET, dengan perkiraan menunjukkan inflasi tahunan sekitar 3.7% dan inflasi inti mendekati 2.5%. Pasar memberikan probabilitas sekitar 20% untuk kenaikan suku bunga Fed pada Oktober dan hampir 90% untuk kenaikan pada Desember, menjadikan kejutan berdampak pada saham, mata uang, dan logam. Bacaan yang lebih panas dapat menghidupkan kembali tekanan pada obligasi dan saham, sementara angka yang lebih lunak dapat memicu reli lega. Laporan CPI kemungkinan menjadi peristiwa ekonomi paling signifikan minggu ini dan dapat menentukan arah pasar dalam jangka pendek.
ASML melaporkan laba pada Rabu dan TSMC pada Kamis, memberikan pemeriksaan penting pada pesanan semikonduktor dan investasi AI. Analis memperkirakan laba kuartalan TSMC naik sekitar 65%, mencerminkan permintaan kuat untuk chip canggih. Kamis membawa harga produsen AS dan penjualan ritel, menguji tekanan inflasi dan ketahanan konsumen. Imbal hasil obligasi 10 tahun melemah menuju 5.20% pada Selasa, yang dapat memberikan beberapa dukungan untuk valuasi saham jika penurunan berlanjut. Kombinasi hasil laba dan data ekonomi akan membentuk pandangan pasar untuk sisa bulan ini.
Wawasan trading
Futures Nasdaq turun sekitar 1% dengan penjualan chip di Asia memicu penghentian perdagangan di Korea Selatan. Level 27,245.90 adalah pivot utama, dengan support di 27,000 dan resistance di 27,500. Penembusan di bawah 27,000 dapat mengekspos 26,750, sementara pemulihan di atas 27,500 akan menargetkan 27,750. Perhatikan laporan CPI Rabu pukul 8:30 a.m. ET dan laba TSMC Kamis untuk arah.