El Dow Jones Industrial Average subio 530 puntos, o un 1%, hasta 52,495.88 el martes, superando a sus homologos y prolongando una recuperacion que ha arrastrado a un grupo de acciones mucho mas amplio. El S&P 500 gano un 0.3% hasta 7,712.57, mientras que el Nasdaq Composite cedio un 0.02%, y la divergencia entre el indice de referencia de las blue chips y el indice con mas peso tecnologico definio la sesion. Las empresas pequenas se sumaron al avance, con el Russell 2000 subiendo aproximadamente un 1.7%, y ese tipo de amplitud es lo que buscan los estrategas cuando distinguen una recuperacion duradera de un repunte estrecho llevado por un punado de grandes nombres tecnologicos.

La sanidad alcanzo un record mientras los inversores ampliaban su exposicion, y las financieras, las inmobiliarias y las utilities tambien avanzaron en una sesion que parecio mas una rotacion que una huida hacia la seguridad. El componente del Dow 3M se disparo un 5.8% despues de ampliar su alianza de centros de datos con Amazon y elevar su prevision de beneficio, y la magnitud del movimiento mostro que las noticias de empresas concretas aun pueden impulsar fuertes revalorizaciones incluso en un mercado sostenido por una amplia rotacion sectorial. Los bancos se beneficiaron de la misma tranquilidad, ya que un escenario de resultados mas estable tiende a aliviar las preocupaciones sobre la calidad de los prestamos y las devoluciones de capital, mientras que los valores inmobiliarios y de servicios sensibles a los tipos atrajeron apoyo al parecer mas atractiva la renta por dividendo frente a las alternativas.

Asia prolongo la recuperacion el miercoles, con el Kospi de Corea del Sur ganando alrededor de un 4%, el Nikkei de Japon subiendo un 1.3% y el indice regional mas amplio fuera de Japon avanzando un 1.5%, en una sesion que replico el tono mejorado en Nueva York. Los futuros del S&P 500 sumaron alrededor de un 0.3% en la negociacion temprana, lo que sugiere cierta continuacion del amplio avance estadounidense del martes y no un impulso de optimismo de un solo dia que se desvaneciera en cuanto comenzo la sesion siguiente. La mejora del sentimiento asiatico redujo una de las principales fuentes de riesgo que habian pesado sobre los mercados globales en las ultimas semanas, y ayudo a estabilizar las divisas sensibles al crecimiento que se mueven en sintonia con el comportamiento de la renta variable regional.

NextDC de Australia lanzo un aviso contundente sobre la infraestructura de IA, hundiendose hasta un 44% despues de que los retrasos en las redes electricas obligaran a la empresa a diferir aproximadamente A$140 million de ingresos contratados y a recortar sus perspectivas. La empresa tambien paralizo nuevos desarrollos, una decision que elimino ingresos que ya esperaba reconocer y llevo a los analistas a reevaluar el calendario de su programa de expansion. El desplome fue un recordatorio de que no todas las empresas expuestas al tema de la IA se benefician por igual, y de que el riesgo de ejecucion puede pesar mas que una narrativa de demanda fuerte cuando la infraestructura necesaria para entregar capacidad no llega a tiempo.

SpaceX gano mas de un 10% en la negociacion nocturna cuando los ingresos trimestrales se dispararon un 161% hasta $14.6 billion y el beneficio neto alcanzo $4.4 billion, un resultado que redefinio el debate sobre la rapidez con la que su gasto en infraestructura puede traducirse en resultados. La IA se convirtio en su mayor negocio por ingresos, mientras que Starlink seguia siendo el principal generador de beneficio, y la combinacion de una operacion de computacion de rapido crecimiento junto a un negocio maduro de suscripcion por satelite dio a la empresa dos motores de crecimiento distintos. El gasto de capital alcanzo $19.6 billion, manteniendo el coste de la expansion en el centro del argumento de inversion y devolviendo el entusiasmo por la operativa amplia en IA.

Supermicro sumo otro impulso al sentimiento sobre la IA, estimando unos ingresos trimestrales de $18.5 billion a $19.5 billion frente a su prevision anterior de $14.5 billion a $15.5 billion, una subida tan grande que redefinio al momento las expectativas sobre el ritmo de la demanda. Las acciones saltaron mas de un 10% en la negociacion nocturna, prolongando una racha que ha convertido al fabricante de servidores en uno de los indicadores mas seguidos del gasto en infraestructura de inteligencia artificial. La guia al alza reforzo la idea de que la demanda de infraestructura de IA sigue corriendo por delante de la oferta, lo que sostiene las valoraciones de las empresas de toda la cadena de suministro de semiconductores y servidores.

Netflix cayo un 6% en la negociacion nocturna a pesar de superar las expectativas de resultados trimestrales, un recordatorio de que en el entorno actual una cifra historica fuerte no basta por si sola para sostener el precio de una accion. Su perspectiva para el cuarto trimestre decepciono y la empresa recorto su prevision anual de ingresos por publicidad a $2.7 billion desde $3 billion, una reduccion que los inversores interpretaron como una senal de que el segundo motor de crecimiento iba con retraso. La divergencia entre Netflix y SpaceX ilustro cuanto esta recompensando el mercado la aceleracion del crecimiento al tiempo que castiga cualquier senal de desaceleracion, incluso en negocios muy rentables con bases de clientes grandes y leales.

Meta y Tesla presentan resultados tras el cierre del miercoles, ampliando la prueba del gasto tecnologico y las valoraciones que ha definido la temporada de resultados hasta ahora. Observe el comportamiento publicitario de Meta y su perspectiva de inversion, junto a la rentabilidad automovilistica de Tesla y sus planes de autonomia, porque ambas empresas se situan en el centro del mismo debate de gasto de capital que ha impulsado la operativa en IA. Musk tambien confirmo que comites independientes estan examinando una posible fusion entre SpaceX y Tesla, aunque no se ha alcanzado ningun acuerdo, lo que anade un catalizador adicional para ambas acciones.

El indice del dolar se mantuvo cerca de 101.80 tras la caida del martes, con el EUR/USD en torno a $1.1230, el GBP/USD cerca de $1.3370 y el USD/JPY en unos 158.30 yenes, una configuracion que dejo al yen como una de las divisas mas vigiladas del mercado. El dolar australiano negocio por encima de $0.70 tras un aviso de la RBA sobre un empeoramiento de la inflacion, un recordatorio de que los bancos centrales de la region siguen sopesando el riesgo de que las presiones de precios resulten mas persistentes de lo esperado. El malestar politico y las preocupaciones fiscales de Francia siguieron siendo un riesgo adicional para el euro, manteniendo los mercados de divisas sensibles a los acontecimientos politicos europeos y limitando el alcance para una recuperacion sostenida de la moneda unica.

Los mercados de deuda estabilizaron, aunque los rendimientos en Estados Unidos se mantuvieron por encima del 5%, un nivel que sigue determinando como valoran los inversores la renta variable y otros activos de riesgo. Esa combinacion deja a las acciones frente a dos presiones: una energia cara puede comprimir la rentabilidad de las empresas mientras que unos costes de financiacion elevados pesan sobre las valoraciones, y ninguna de las dos presiones se compensa facilmente con un solo informe de resultados solido. El nivel de los rendimientos probablemente determinara cuanto mas puede prolongar el mercado su recuperacion, especialmente en los sectores sensibles al crecimiento cuyas valoraciones dependen mas de las expectativas de resultados muy a futuro.

El oro cedio hacia $4,118 mientras el Bitcoin se acercaba a $83,000, mostrando que la recuperacion de la renta variable estaba produciendo respuestas distintas segun el activo y no un cambio uniforme en el apetito por el riesgo. La divergencia sugiere que los inversores no estan comprando riesgo de forma generalizada, sino que rotan entre la renta variable y otras clases de activos segun su vision de la inflacion y los tipos de interes. La modesta caida del oro indico que el metal se trataba mas como una proteccion frente a la incertidumbre que como un beneficiario directo del mejor clima en la renta variable, mientras que el avance del Bitcoin reflejo el interes continuo por activos que algunos inversores consideran un deposito de valor alternativo.

En conjunto, el avance de 530 puntos del Dow reflejo un repunte cada vez mas amplio sostenido por resultados solidos, un sentimiento asiatico en mejora y un entusiasmo renovado por la infraestructura de IA, y la amplitud le dio mas credibilidad de la que habria tenido un avance estrecho. Con Meta y Tesla presentando resultados tras el cierre del miercoles y los rendimientos en Estados Unidos todavia por encima del 5%, el mercado tiene motivos para la cautela incluso aunque el impulso a corto plazo favorezca a los compradores. Los proximos resultados pondran a prueba si la temporada de resultados puede sostener el clima mejorado o si el repunte se queda sin catalizadores nuevos.

Perspectiva de trading

El Dow salto 530 puntos (un 1%) hasta 52,495.88 con un repunte que se amplio mas alla de la tecnologia. Resistencia clave en 52,600. Vigile los resultados de Meta y Tesla previstos para el miercoles.