Panduan Lengkap Perhitungan Untung dan Rugi: Untung dan Rugi Kontrak vs. Total Ekuitas Akun

Laba dan rugi yang belum direalisasi = (Harga Mark Saat Ini - Harga pembukaan rata-rata) × Ukuran posisi. Nilai ini akan segera diperbarui seiring perubahan harga mark (Mark Price).

perkenalan

Setiap trader menatap angka yang sama di layar—rangkaian nilai P&L berwarna hijau atau merah di sebelah posisi. Namun yang mengejutkan, tidak banyak trader yang benar-benar bisa menjelaskan bagaimana angka tersebut dihitung dan mengapa terkadang tidak sesuai dengan harga pasar.

Panduan ini akan menjelaskannya secara menyeluruh. Kami akan mulai dengan rumus inti dan membawa Anda melewatinya dengan bilangan real - melalui empat situasi order panjang, order pendek, untung dan rugi - hingga Anda dapat secara mental menghitung untung dan rugi Anda sendiri tanpa membuka kalkulator. Setelah itu, kami akan menjelaskan bagaimana keuntungan dan kerugian dari satu posisi dirangkum ke dalam total ekuitas akun Anda, dan menyelesaikan beberapa detail yang paling mungkin menimbulkan masalah bagi pemula (tingkat pendanaan, biaya penanganan, harga yang ditandai vs. harga terbaru).

1. Dua jenis keuntungan dan kerugian: belum direalisasi vs. direalisasi

Sebelum beralih ke rumusnya, mari kita perjelas perbedaannya:

Laba dan rugi yang belum direalisasi (Unrealized PnL) mengacu pada laba dan rugi yang masih ada pada posisinya. Ini berfluktuasi dengan pasar setiap detik. Angka ini belum dikunci - begitu pasar berbalik arah, keuntungan mengambang mungkin menjadi lebih kecil, kembali ke nol, atau bahkan berubah menjadi kerugian mengambang.

PnL yang direalisasi mengacu pada keuntungan atau kerugian akhir setelah posisi ditutup. Nomor ini sudah ditetapkan. Ini akan ditransfer dari "keadaan mengambang" ke saldo dompet Anda.

Angka yang Anda lihat melompat-lompat di kartu posisi adalah keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi. Saat Anda mengklik untuk menutup posisi Anda, angka ini dicatat sebagai realisasi keuntungan dan kerugian, dan saldo dompet Anda diperbarui sesuai dengan itu.

2. Rumus inti

Untuk posisi kontrak, laba dan rugi yang belum direalisasi dihitung sebagai:

Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari order panjang = (harga mark − harga pembukaan rata-rata) × kuantitas posisi

Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari order short = (harga pembukaan rata-rata − harga mark) × kuantitas posisi

Hanya ada tiga variabel dalam rumusnya. Mari kita uraikan satu per satu.

Harga pembukaan rata-rata (Harga Masuk)

Ini adalah harga rata-rata pembukaan posisi Anda saat ini. Jika posisi Anda diperdagangkan seharga $50.000 pada satu waktu, harga pembukaan rata-rata adalah 50.000; jika Anda membuka posisi secara bertahap dalam beberapa transaksi, rata-rata harga pembukaan adalah rata-rata tertimbang dari harga transaksi tersebut.

Catatan: Saat Anda menutup sebagian posisi, harga rata-rata pembukaan posisi yang tersisa tidak akan berubah - harga tersebut tetap merupakan harga rata-rata tertimbang awal Anda.

Tandai Harga

MC Markets Menggunakan harga mark (Mark Price) sebagai satu-satunya kriteria untuk menghitung keuntungan dan kerugian memastikan bahwa keuntungan dan kerugian mencerminkan nilai wajar pasar dan bukan harga transaksi terakhir dari satu transaksi.

Ini bukan harga transaksi terbaru. Ini adalah harga referensi wajar yang dihitung oleh platform berdasarkan harga beberapa bursa spot utama. Tujuannya untuk mencegah likuidasi tidak adil yang disebabkan oleh manipulasi harga di satu bursa.

Poin ini sangat penting: keuntungan dan kerugian serta penentuan likuidasi Anda semuanya dihitung menggunakan harga mark, bukan harga terkini. Kadang-kadang Anda akan menemukan sedikit kesenjangan antara harga kuotasi dan harga pasar - hal ini normal, terutama pada saat volatilitas yang parah. Hal ini juga menjelaskan mengapa angka untung dan rugi Anda terkadang “tidak bisa mengimbangi” harga di garis K.

Ukuran Posisi

Jumlah aset dasar yang diwakili oleh posisi Anda. Jika Anda long 0.5 BTC, kuantitas posisinya adalah 0.5. Unit spesifiknya bergantung pada jenis kontrak:

Kontrak abadi MC Markets dihargai dan diselesaikan di USDC - kuantitas posisi biasanya diukur dalam unit aset dasar (misalnya, 0,5 BTC), dan laba dan rugi dikonversi secara seragam ke USDC untuk penyelesaian.

Pastikan untuk terlebih dahulu memeriksa dengan jelas satuan apa yang digunakan untuk "kuantitas" yang ditampilkan di platform. Pertanyaan paling umum di kalangan pemula adalah "Mengapa untung dan rugi saya jauh lebih besar/kecil dari yang diharapkan?" hampir semuanya berasal dari sini.

3. Misalnya: Bagaimana cara menghitung order panjang?

Mari kita bahas dengan angka-angka tertentu.

Anda membeli 0,5 BTC dengan harga pembukaan rata-rata $50.000. Beberapa jam kemudian, harga mark menjadi $52.000 dan posisinya masih terbuka.

Substitusikan ke dalam rumus:

Laba dan rugi yang belum direalisasi = (52.000 − 50.000) × 0,5 = +1.000 USD

Ini adalah keuntungan mengambang Anda. Jika Anda menutup posisi Anda saat ini, $1.000 akan berpindah dari "belum terealisasi" menjadi "terealisasi" dan masuk ke dompet Anda (dikurangi sedikit biaya transaksi).

Jika pasar berbalik dan nilainya turun menjadi $49.000:

Laba dan rugi yang belum direalisasi = (49.000 − 50.000) × 0,5 = −$500

Posisi yang sama, harga pembukaan rata-rata yang sama, hanya harga mark yang berbeda - sekarang kerugian mengambang sebesar $500.

4. Berikan contoh: Bagaimana cara menghitung pesanan kosong?

Logika pesanan pendek justru sebaliknya. Anda menjual 1 ETH dengan harga pembukaan rata-rata $3.000. Harga mark turun menjadi $2.800.

Laba dan rugi yang belum direalisasi = (3.000 − 2.800) × 1 = +200 USD

Hasilkan uang dengan order pendek saat harga turun - pada dasarnya Anda "menjual saat tinggi" dan kemudian "membeli saat rendah" untuk menutup posisi saat harga turun.

Sebaliknya, jika harga mark naik menjadi $3.100:

Laba dan rugi yang belum direalisasi = (3.000 − 3.100) × 1 = −100 USD

Catatan: Pesanan singkat hanya berubah (harga tandai - harga pembukaan) menjadi (harga pembukaan - harga tandai). Intuisi di baliknya persis sama - selama pasar bergerak sesuai arah Anda, untung dan ruginya positif; jika berlawanan arah, maka negatif, apapun arahnya.

5. Untung dan rugi ≠ rate of return, jangan bingung

Ini adalah dua angka yang sangat berbeda yang sangat mudah dibingungkan oleh pemula.

Untung dan rugi (PnL) adalah jumlah dolar yang Anda untung atau rugi.

Tingkat pengembalian (ROI) adalah keuntungan atau kerugian dalam persentase dibagi dengan margin yang Anda masukkan – bukan dengan nilai nominal posisi.

Kembali ke contoh panjang BTC: Anda memperoleh keuntungan mengambang sebesar $1.000 pada posisi dengan nilai nominal $26.000. Jika ini adalah posisi yang dibuka dengan leverage 10x, investasi margin aktual Anda hanya $2.600. Jadi tingkat pengembalian Anda adalah:

Hasil = 1.000 / 2.600 ≈ +38%

Keuntungan atau kerugian $1.000 yang sama terlihat sangat berbeda karena leverage yang berbeda. Pergerakan harga sebesar 4% menghasilkan pengembalian margin Anda sebesar 38% - inilah inti dari amplifikasi leverage. Untung dan rugi menggambarkan transaksi itu sendiri; hasil menjelaskan dampak transaksi ini pada pokok Anda.

6. Total ekuitas akun

Untung dan rugi suatu posisi hanyalah satu bagian dari gambaran yang lebih besar. Total Ekuitas Akun (Total Ekuitas) adalah nilai sebenarnya akun Anda saat ini sebagaimana ditentukan oleh platform - ini juga merupakan angka yang dibandingkan oleh sistem dengan margin pemeliharaan untuk menentukan apakah Anda mendekati likuidasi.

Secara konseptual:

Total ekuitas akun = nilai USD dari aset yang disimpan + laba dan rugi yang belum direalisasi + laba dan rugi yang direalisasi + tingkat pendanaan − biaya penanganan

Total nilai akun = Nilai USD dari aset yang disimpan + laba dan rugi yang belum direalisasi + laba dan rugi yang direalisasi + tingkat pendanaan − biaya penanganan. Ini mencakup semua jaminan pengguna, keuntungan dan kerugian mengambang dari posisi terbuka, keuntungan dan kerugian bersih dari posisi tertutup, dan semua biaya. Nilai ini akan diperbarui secara real time untuk memberikan gambaran paling realistis tentang dana mereka kepada pengguna.

Saldo dompet adalah dana yang Anda setorkan ditambah keuntungan dan kerugian yang direalisasikan dari riwayat transaksi yang ditutup. Selain itu, ditambah keuntungan mengambang dari semua posisi saat ini (atau dikurangi kerugian mengambang), Anda memiliki total ekuitas.

Ada nomor kunci kedua dalam praktiknya:

Saldo yang tersedia = Total ekuitas − Margin yang ditempati oleh posisi − Margin dibekukan untuk pending order

Saldo yang tersedia adalah jumlah uang yang dapat Anda gunakan untuk membuka posisi baru atau menarik uang. Ketika laba dan rugi yang belum direalisasi berubah, saldo yang tersedia juga akan berubah - inilah sebabnya, jika tidak ada transaksi baru, "dana pembukaan" Anda juga akan menyusut selama periode floating loss.

7. Dua detail yang paling mungkin tersandung

Tingkat pendanaan (hanya kontrak abadi)

Kontrak abadi tidak memiliki tanggal penyerahan, sehingga mekanisme tingkat pendanaan diterapkan sehingga harga kontrak selalu mengacu pada harga spot. Setiap jamnya, partai panjang dan pendek saling membayar sejumlah kecil biaya berdasarkan tingkat pendanaan saat ini.

Ketika tingkat pendanaan positif, partai panjang akan membayar partai pendek.

Ketika tingkat pendanaan negatif, partai pendek akan membayar partai panjang.

Biaya pendanaan tidak termasuk dalam rumus untung dan rugi di atas, namun uang akan dipotong (atau dikreditkan) langsung dari akun Anda untuk setiap penyelesaian, sehingga akan mempengaruhi total ekuitas Anda. Untuk posisi jangka panjang dengan tingkat pendanaan positif jangka panjang, biaya pendanaan kumulatif mungkin lebih besar daripada fluktuasi harga itu sendiri. Sebelum mengadakan kontrak abadi dalam semalam, pastikan untuk melihat tingkat pendanaan saat ini.

Biaya transaksi

Biaya transaksi dibebankan satu kali saat membuka dan menutup posisi, dan biasanya merupakan persentase kecil dari nilai nosional posisi tersebut. Ini akan mengurangi realisasi P&L Anda saat menutup posisi. Rumus dalam panduan ini memberikan laba dan rugi kotor; laba dan rugi bersih setelah dikurangi biaya penanganan akan sedikit lebih rendah.

8. Perhitungan untung dan rugi spot

Dalam perdagangan spot, sistem akan mencatat biaya posisi rata-rata pengguna dan menghitung keuntungan dan kerugian yang sesuai: Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi = total nilai aset saat ini − total biaya pembelian historis. Tingkat keuntungan dan kerugian (ROE%) = (keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi total biaya pembelian historis) × 100%. Data ini ditampilkan secara real time pada tab “Saldo” di bagian bawah halaman transaksi.

Perhitungan untung dan rugi untuk perdagangan spot relatif sederhana. Sistem mencatat biaya posisi rata-rata Anda dan menghitung keuntungan dan kerugian secara real time berdasarkan ini.

PnL yang belum terealisasi:

Laba dan rugi yang belum direalisasi = total nilai aset saat ini − total biaya pembelian historis

Rasio untung dan rugi (ROE%):

Tingkat untung dan rugi (ROE%) = (untung dan rugi yang belum direalisasi total biaya pembelian historis) × 100%

Kedua kumpulan data ini ditampilkan secara real time di tab "Saldo" di bagian bawah halaman transaksi, membantu Anda memahami status untung dan rugi posisi spot secara intuitif. Catatan: Tidak ada leverage dalam laba dan rugi spot. Perubahan 1% pada harga aset sama dengan tingkat untung dan rugi 1%.

9. Rangkai keduanya

Model mental keseluruhan yang perlu diingat:

Angka untung dan rugi yang Anda lihat di layar tidak akan terealisasi hingga Anda menutup posisi.

Untuk order panjang: untung dan rugi = (harga tandai − harga pembukaan) × kuantitas; untuk pesanan pendek, balikkan pengurangan dalam tanda kurung. Logikanya sama, namun arahnya berlawanan.

Keuntungan dan kerugian didasarkan pada harga mark, bukan harga transaksi terakhir. Hal ini disengaja untuk melindungi Anda dari manipulasi jahat yang memicu likuidasi.

P&L dalam dolar dan hasil dalam persentase. Di bawah leverage, untuk keuntungan dan kerugian yang sama, tingkat pengembalian mungkin tidak sama besarnya.

Total ekuitas = saldo dompet + jumlah semua keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi. Ini adalah "nilai sebenarnya" dari akun Anda dan juga merupakan dasar bagi sistem untuk menentukan apakah Anda aman atau di ambang likuidasi.

Kontrak abadi juga mencakup tarif pendanaan dan biaya transaksi - rumusnya memberikan nilai kotor, dan nilai sebenarnya akan sedikit lebih rendah.

Setelah semua potongan puzzle ini disatukan, rangkaian angka merah dan hijau di layar bukan lagi metafisika, melainkan masalah matematika yang jelas - dalam perdagangan uang nyata, inilah keadaan yang paling Anda butuhkan.

PnL Realisasi: Ini adalah keuntungan dan kerugian akhir dari posisi yang telah ditutup pengguna. Setelah pengguna menutup posisi, baik secara manual atau otomatis dengan perintah stop-loss/take-profit, sistem akan segera mengubah keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi menjadi keuntungan dan kerugian yang direalisasikan, dan mengurangi biaya penanganan dan tingkat pendanaan yang terkait.

10. Tinjauan cepat

Empat kesimpulan utama dari panduan ini:

Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi untuk order jangka panjang = (harga mark − harga pembukaan) × kuantitas; untuk pesanan pendek, pengurangannya dibalik.

Tandai harga ≠ harga terkini. Perhitungan untung dan rugi serta likuidasi didasarkan pada harga mark, yang merupakan tujuan desain platform.

P&L adalah jumlah dolar dan hasil adalah persentase P&L ÷ Margin. Setelah leverage diaktifkan, tingkat pengembalian akan jauh lebih besar dibandingkan naik atau turunnya harga itu sendiri.

Total ekuitas akun = saldo dompet + jumlah semua keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi. Ini adalah nilai sebenarnya dari akun Anda kapan saja, dan juga merupakan nomor inti yang digunakan oleh sistem untuk menentukan apakah Anda aman.

Peringatan risiko

Perdagangan derivatif melibatkan risiko yang signifikan, dan Anda mungkin kehilangan lebih dari jumlah pokok awal Anda. Rumus pada artikel ini hanya menjelaskan cara perhitungan untung dan rugi, dan tidak dapat memprediksi apakah suatu transaksi tertentu akan menguntungkan. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi pendapatan masa depan. Harap hanya berdagang dengan dana yang Anda mampu kehilangannya; jika Anda ragu apakah Anda cocok untuk menggunakan produk leverage, silakan berkonsultasi dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum menggunakan.