Una guía completa para el cálculo de pérdidas y ganancias: pérdidas y ganancias del contrato frente al patrimonio total de la cuenta

Pérdidas y ganancias no realizadas = (Precio de marca actual - Precio de apertura promedio) × Tamaño de la posición. Este valor se actualizará inmediatamente a medida que cambie el precio de marca (Precio de marca).

introducción

Todos los operadores miran fijamente el mismo número en la pantalla: la cadena de valores de pérdidas y ganancias verdes o rojos junto a la posición. Pero, sorprendentemente, no hay muchos comerciantes que puedan explicar realmente cómo se calcula esta cifra y por qué a veces no coincide con el precio de mercado.

Esta guía lo explicará detalladamente. Comenzaremos con la fórmula central y lo guiaremos con números reales, pasando por las cuatro situaciones de orden larga, orden corta, ganancias y pérdidas, hasta que pueda calcular mentalmente sus propias pérdidas y ganancias sin abrir una calculadora. Después de eso, explicaremos cómo se resumen las ganancias y pérdidas de una sola posición en el capital total de su cuenta y resolveremos los pocos detalles que tienen más probabilidades de causar problemas a los principiantes (tasa de financiación, tarifa de gestión, precio marcado versus precio más reciente).

1. Dos tipos de pérdidas y ganancias: no realizadas y realizadas

Antes de pasar a la fórmula, dejemos clara esta diferencia:

Las pérdidas y ganancias no realizadas (PnL no realizadas) se refieren a las pérdidas y ganancias que aún están en la posición. Fluctúa con el mercado cada segundo. Este número aún no se ha fijado: una vez que el mercado se revierte, la ganancia flotante puede reducirse, volver a cero o incluso convertirse en una pérdida flotante.

El PnL realizado se refiere a la ganancia o pérdida final después de cerrar la posición. Este número está fijado. Se transferirá del "estado flotante" al saldo de su billetera.

El número que ve saltando en la tarjeta de posición son pérdidas y ganancias no realizadas. En el momento en que hace clic para cerrar su posición, este número se registra como pérdidas y ganancias realizadas y el saldo de su billetera se actualiza en consecuencia.

2. Fórmula central

Para una posición contractual, las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan como:

Ganancias y pérdidas no realizadas de órdenes largas = (precio de marca - precio de apertura promedio) × cantidad de posición

Ganancias y pérdidas no realizadas de órdenes cortas = (precio de apertura promedio − precio de marca) × cantidad de posición

Sólo hay tres variables en la fórmula. Analicémoslo uno por uno.

Precio medio de apertura (Precio de Entrada)

Este es el precio de apertura promedio de su posición actual. Si su posición se negocia por $50 000 a la vez, el precio de apertura promedio es 50 000; Si abre la posición gradualmente en múltiples transacciones, el precio promedio de apertura es el promedio ponderado de estos precios de transacción.

Nota: Cuando cierra parcialmente una posición, el precio promedio de apertura de las posiciones restantes no cambiará; seguirá siendo su precio promedio ponderado original.

Marcar precio

MC Markets El uso del precio de marca (Mark Price) como único criterio para calcular las pérdidas y ganancias garantiza que las pérdidas y ganancias reflejen el valor razonable del mercado en lugar del último precio de transacción de una sola transacción.

No es el último precio de transacción. Es un precio de referencia justo calculado por la plataforma en función de los precios de múltiples intercambios al contado principales. El objetivo es evitar una liquidación injusta causada por la manipulación de precios en un único intercambio.

Este punto es muy importante: sus determinaciones de pérdidas y ganancias y liquidación se calculan utilizando el precio de marca, no el precio más reciente. A veces encontrará una ligera diferencia entre el precio de cotización y el de marca de un mercado; esto es normal, especialmente en tiempos de gran volatilidad. Esto también explica por qué sus cifras de pérdidas y ganancias a veces "no pueden seguir el ritmo" del precio en la línea K.

Tamaño de posición

La cantidad de activos subyacentes representados por su posición. Si está largo en 0,5 BTC, la cantidad de posición es 0,5. La unidad específica depende del tipo de contrato:

El contrato perpetuo de MC Markets tiene un precio y se liquida en USDC; la cantidad de la posición generalmente se mide en unidades del activo subyacente (por ejemplo, 0,5 BTC), y las ganancias y pérdidas se convierten uniformemente a USDC para su liquidación.

Primero asegúrese de verificar claramente qué unidad se utiliza para la "cantidad" que se muestra en la plataforma. La pregunta más común entre los principiantes es "¿Por qué mis ganancias y pérdidas son mucho mayores o menores de lo esperado?" Casi todos vienen de aquí.

3. Por ejemplo: ¿Cómo calcular pedidos largos?

Repasémoslo con números específicos.

Tiene una posición larga de 0,5 BTC a un precio de apertura medio de 50.000 $. Unas horas más tarde, el precio de mercado era de 52.000 dólares y la posición todavía estaba abierta.

Sustituir en la fórmula:

Pérdidas y ganancias no realizadas = (52.000 − 50.000) × 0,5 = +1.000 USD

Esta es su ganancia flotante. Si cierra su posición en este momento, los $1,000 pasarán de "no realizados" a "realizados" y entrarán en su billetera (menos una pequeña tarifa de transacción).

Si el mercado se revierte y el marco cae a 49.000 dólares:

Pérdidas y ganancias no realizadas = (49.000 − 50.000) × 0,5 = −$500

La misma posición, el mismo precio medio de apertura, sólo que un precio de marca diferente: ahora una pérdida flotante de 500 dólares.

4. Dé un ejemplo: ¿Cómo calcular los pedidos vacíos?

La lógica de las órdenes cortas es exactamente la opuesta. Usted pone en corto 1 ETH a un precio de apertura promedio de $3,000. El precio de marca cayó a 2.800 dólares.

Pérdidas y ganancias no realizadas = (3000 − 2800) × 1 = +200 USD

Gane dinero con órdenes cortas cuando el precio baje; esencialmente, "vende caro" y luego "compra barato" para cerrar la posición cuando el precio baja.

Por el contrario, si el precio de marca aumenta a $3,100:

Pérdidas y ganancias no realizadas = (3000 − 3100) × 1 = −100 USD

Nota: La orden corta simplemente cambia (precio de marca - precio de apertura) a (precio de apertura - precio de marca). La intuición detrás de esto es exactamente la misma: mientras el mercado vaya en su dirección, las pérdidas y ganancias son positivas; si va en sentido contrario, es negativo, independientemente de la dirección.

5. Ganancias y pérdidas ≠ tasa de rendimiento, no te confundas

Estos son dos números completamente diferentes que son especialmente fáciles de confundir para los principiantes.

Ganancias y pérdidas (PnL) es la cantidad en dólares que gana o pierde.

La tasa de rendimiento (ROI) es la ganancia o pérdida como porcentaje dividido por el margen que usted pone, no por el valor nominal de la posición.

Volviendo al ejemplo largo de BTC: obtuvo un beneficio flotante de 1.000 $ en una posición con un valor nominal de 26.000 $. Si se trata de una posición abierta con un apalancamiento de 10x, su inversión de margen real es de sólo $2,600. Entonces su tasa de rendimiento es:

Rendimiento = 1000 / 2600 ≈ +38%

La misma ganancia o pérdida de 1.000 dólares parece enormemente diferente debido al diferente apalancamiento. Un movimiento de precio del 4% se convierte en un rendimiento del 38% en su margen; esta es la esencia de la amplificación del apalancamiento. Las pérdidas y ganancias describen la transacción en sí; El rendimiento describe el impacto de esta transacción en su capital.

6. Patrimonio total de la cuenta

Las ganancias y pérdidas de una sola posición son sólo una parte del panorama más amplio. El patrimonio total de la cuenta (Patrimonio total) es el valor real actual de su cuenta según lo determinado por la plataforma; también es el número que el sistema compara con el margen de mantenimiento para determinar si está cerca de la liquidación.

Conceptualmente:

Patrimonio total de la cuenta = valor en USD de los activos depositados + pérdidas y ganancias no realizadas + pérdidas y ganancias realizadas + tasa de financiación − tarifa de gestión

Valor total de la cuenta = valor en USD de los activos depositados + pérdidas y ganancias no realizadas + pérdidas y ganancias realizadas + tasa de financiación - tarifa de gestión. Esto incluye toda la garantía del usuario, ganancias y pérdidas flotantes de posiciones abiertas, ganancias y pérdidas netas de posiciones cerradas y todas las tarifas. Este valor se actualizará en tiempo real para brindar a los usuarios la descripción general más realista de sus fondos.

El saldo de la billetera son los fondos que depositó más las ganancias y pérdidas realizadas de las transacciones históricas cerradas. Además de esto, más las ganancias flotantes de todas las posiciones actuales (o menos las pérdidas flotantes), tienes tu capital total.

Hay un segundo número clave en la práctica:

Saldo disponible = Patrimonio total − Margen ocupado por posiciones − Margen congelado para órdenes pendientes

El saldo disponible es la cantidad de dinero que puede utilizar para abrir una nueva posición o retirar dinero. Cuando cambien sus pérdidas y ganancias no realizadas, su saldo disponible también cambiará; es por eso que, en ausencia de nuevas transacciones, sus "fondos iniciales" también se reducirán durante el período de pérdida flotante.

7. Dos detalles con más probabilidades de equivocarse

Tasa de financiación (solo contrato perpetuo)

Los contratos perpetuos no tienen fecha de entrega, por lo que se introduce un mecanismo de tasa de financiación para que el precio del contrato esté siempre anclado al precio spot. Cada hora, cada hora, las partes largas y cortas se pagan entre sí una pequeña tarifa basada en la tasa de financiación actual.

Cuando la tasa de financiación es positiva, los partidos largos pagan a los partidos cortos.

Cuando la tasa de financiación es negativa, los partidos cortos pagan a los partidos largos.

Las tarifas de financiación no están incluidas en la fórmula de pérdidas y ganancias anterior, pero el dinero se deducirá (o acreditará) directamente de su cuenta por cada liquidación, por lo que afectará su capital total. Para una posición a largo plazo con una tasa de financiación positiva a largo plazo, el costo de financiación acumulativo puede ser mayor que la propia fluctuación del precio. Antes de celebrar un contrato perpetuo durante la noche, asegúrese de echar un vistazo a la tasa de financiación actual.

Tarifas de transacción

Las tarifas de transacción se cobran una vez al abrir y cerrar una posición y, por lo general, son un pequeño porcentaje del valor nominal de la posición. Reducirá sus P&L realizadas al cerrar la posición. La fórmula de esta guía proporciona pérdidas y ganancias brutas; las ganancias y pérdidas netas después de deducir los gastos de manipulación serán ligeramente inferiores.

8. Cálculo de pérdidas y ganancias al contado.

En el comercio al contado, el sistema registrará el costo de posición promedio del usuario y calculará las ganancias y pérdidas en consecuencia: Ganancias y pérdidas no realizadas = valor total actual de los activos - costo total de compra histórico. Tasa de pérdidas y ganancias (ROE%) = (pérdidas y ganancias no realizadas ÷ costo de compra histórico total) × 100%. Estos datos se muestran en tiempo real en la pestaña "Saldo" en la parte inferior de la página de la transacción.

El cálculo de pérdidas y ganancias para el comercio al contado es relativamente simple. El sistema registra el costo promedio de su posición y calcula las ganancias y pérdidas en tiempo real en base a esto.

PnL no realizado:

Ganancias y pérdidas no realizadas = valor total actual de los activos − costo total de compra histórico

Índice de pérdidas y ganancias (ROE%):

Tasa de pérdidas y ganancias (ROE%) = (pérdidas y ganancias no realizadas ÷ costo de compra histórico total) × 100%

Estos dos conjuntos de datos se muestran en tiempo real en la pestaña "Saldo" en la parte inferior de la página de transacciones, lo que le ayuda a comprender intuitivamente el estado de pérdidas y ganancias de las posiciones al contado. Nota: No existe apalancamiento en las pérdidas y ganancias al contado. Un cambio del 1% en el precio de un activo corresponde a una tasa de pérdidas y ganancias del 1%.

9. Encadenarlos

Un modelo mental general que vale la pena tener en cuenta:

Las cifras de pérdidas y ganancias que ve en la pantalla no se realizan hasta que cierra su posición.

Para pedidos largos: pérdidas y ganancias = (precio de marca - precio de apertura) × cantidad; para órdenes cortas, invierta la resta entre paréntesis. La lógica es la misma, pero la dirección es opuesta.

Las pérdidas y ganancias se basan en el precio de marca, no en el último precio de transacción. Esto tiene como objetivo protegerlo de manipulaciones maliciosas que desencadenen una liquidación.

Las pérdidas y ganancias están en dólares y el rendimiento es en porcentaje. Bajo apalancamiento, para las mismas pérdidas y ganancias, la tasa de rendimiento puede no ser de la misma magnitud en absoluto.

Patrimonio total = saldo de billetera + suma de todas las ganancias y pérdidas no realizadas. Este es el "valor real" de su cuenta y también es la base para que el sistema determine que está seguro o al borde de la liquidación.

Los contratos perpetuos también incluyen tasas de financiación y tarifas de transacción: la fórmula proporciona un valor bruto y el valor real será ligeramente menor.

Después de juntar todas estas piezas del rompecabezas, la cadena de números rojos y verdes en la pantalla ya no es una metafísica, sino un problema matemático claro: en el comercio con dinero real, este es el estado que más necesita.

PnL realizado: Es la ganancia y pérdida final de la posición que el usuario ha cerrado. Una vez que un usuario cierra una posición, ya sea de forma manual o automática mediante una orden de stop loss/take-profit, el sistema convertirá inmediatamente las ganancias y pérdidas no realizadas en ganancias y pérdidas realizadas, y deducirá las tarifas de gestión y las tasas de financiación correspondientes.

10. Revisión rápida

Las cuatro conclusiones principales de esta guía:

Pérdidas y ganancias no realizadas para pedidos largos = (precio de marca - precio de apertura) × cantidad; para órdenes cortas, la resta se invierte.

Precio de marca ≠ último precio. El cálculo de pérdidas y ganancias y liquidación se basa en el precio de marca, que es la intención de diseño de la plataforma.

P&L es un monto en dólares y el rendimiento es un porcentaje de P&L ÷ Margen. Una vez activado el apalancamiento, la tasa de rendimiento será mucho mayor que la subida o bajada del precio en sí.

Patrimonio total de la cuenta = saldo de la billetera + suma de todas las ganancias y pérdidas no realizadas. Este es el valor real de su cuenta en cualquier momento y también es el número central utilizado por el sistema para determinar si está seguro.

Advertencia de riesgo

La negociación de derivados implica riesgos importantes y es posible que pierda más que su capital inicial. La fórmula de este artículo solo describe el método de cálculo de pérdidas y ganancias y no puede predecir si una determinada transacción será rentable. El rendimiento pasado no es indicativo de ganancias futuras. Opere únicamente con fondos que pueda permitirse perder; Si tiene alguna duda sobre si es apto para utilizar productos apalancados, consulte a un asesor financiero cualificado antes de utilizarlos.